Giorno: 01 Ottobre 2024 | Ora: 08:53

Analisi del Web3 per il Primo Semestre del 2024

HashKey Capital ha condotto un'analisi approfondita delle varie aree del Web3 per il primo semestre del 2024, evidenziando tendenze e sviluppi significativi. Di seguito, presentiamo le principali osservazioni e i risultati.

Ethereum e Zero Knowledge

Nel primo semestre del 2024, abbiamo notato un crescente numero di progetti ZKEVM che si stanno orientando verso l'architettura ZKVM, con il team PSE della Ethereum Foundation come principale esponente. Taiko ha collaborato con Risc0 per implementare ZKVM, mentre Scroll si sta preparando a fare lo stesso. Un catalizzatore per questo cambiamento è stato Plonky3, che offre prestazioni superiori a Halo2, migliorando l'esperienza utente.

Attualmente, le macchine virtuali disponibili includono ZKWASM, SP1 di Succinct, JOLT di a16z e Risc0. Polyhedra ha sviluppato un eccellente ZK Prover con piani futuri per creare una macchina virtuale. Aztec e Mina stanno anche lavorando alle loro macchine virtuali, ma non hanno ancora pubblicato benchmark di prestazione.

Middleware e Applicazioni Verificabili

Nel campo del middleware, la vitalità dei sistemi di verifica delle prove rimane alta, con Brevis, Alignlayer e Nebra che collaborano con Eigenlayer per garantire la sicurezza. Poiché le prove zk sono relativamente costose, il mercato si sta muovendo verso soluzioni ibride che combinano OP e ZK per migliorare l'efficienza delle prove. Applicazioni come l'AI verificabile e i dati off-chain verificabili stanno creando una crescente domanda in queste aree innovative.

MEV e Astratto delle Catene

Le dinamiche di sviluppo dell'MEV sono in costante evoluzione. Flashbots ha sperimentato l'utilizzo delle Intel Software Guard Extensions per la privacy computing sull'Ethereum Virtual Machine, mirando a garantire l'integrità delle aste e prevenire le perdite di dati. La crittografia completamente omomorfica (FHE) si sta affermando come una potenziale soluzione contro l'MEV, poiché mantiene i dati crittografati e riduce la possibilità di riordinamento selettivo.

Il mercato dei costruttori di blocchi si è concentrato in poche aziende, alcune delle quali sono note per soddisfare le proprie esigenze di trading. Beaverbuild, Titan Builder e Rsync Builder sono attualmente i più dominanti e redditizi. Questa concentrazione ha suscitato ulteriori ricerche sul design dei meccanismi d'asta dei blocchi per mantenere la resistenza alla censura di Ethereum.

Stato di Bitcoin e Innovazioni Tecnologiche

Il Bitcoin Rollup ha suscitato notevole interesse in passato, ma questo sembra essersi attenuato, come evidenziato durante gli eventi in Asia. Tuttavia, ci sono stati significativi progressi tecnici, come BitVM, che ha recentemente innovato creando un ponte cross-chain. Nonostante le sfide, lo sviluppo tecnologico come BitVM potrebbe offrire nuove opportunità per l'interoperabilità.

Strategie di Bitcoin Orientate ai Rendimenti

Le strategie di rendimento per Bitcoin stanno guadagnando attenzione, con sempre più progetti che offrono BTC impacchettati per generare rendimenti per gli utenti. Progetti come Mezo stanno integrando più prodotti, tra cui Rollup e stBTC per il liquid staking. Continuiamo a mantenere un approccio cauto, investendo solo in team con chiari vantaggi tecnologici e strategie di mercato.

Asset Protocol e Bitcoin Staking

Il mercato degli asset protocol, come BRC20 e RGB, ha mostrato segni di debolezza, con BRC20 che non ha riscosso grande successo. Nonostante l'interesse iniziale per Runes, la tendenza generale suggerisce un calo di attività e tariffe. Tuttavia, l'integrazione di asset Taproot con Lightning Network potrebbe riaccendere l'interesse nel mercato.

Il Bitcoin staking ha attirato attenzione poiché offre una soluzione per la domanda di rendimento, con varie categorie di staking che presentano approcci diversi, da slash a non-slash. Progetti come Babylon sono emersi come ecosistemi auto-sufficienti per il Bitcoin, attrarre sia utenti retail che istituzionali.

DeFi e RWA

Il DeFi nel primo semestre del 2024 è stato principalmente influenzato dall'attenzione su Eigenlayer e la sua introduzione al restaking. I progetti che supportano stablecoin completamente collateralizzate sono aumentati, sebbene la sfida rimanga trovare casi d'uso sostenibili on-chain. La crescente attenzione alle asset reali (RWA) ha portato a progressi significativi nel tokenizing di asset come i prestiti privati e i titoli di stato americani.

La domanda istituzionale per la tokenizzazione continua a crescere, con un focus su strutture di mercato e gestione del rischio. L'Avalanche, ad esempio, ha dimostrato di attrarre investimenti istituzionali attraverso collaborazioni con grandi aziende.

Conclusione

Questa analisi ha messo in luce alcune delle tendenze chiave nel Web3 per il primo semestre del 2024. HashKey Capital rimane impegnata nel supportare progetti innovativi in vari settori. Se stai sviluppando un progetto rivoluzionario, siamo aperti a discussioni e collaborazioni.