Crollo Globale dei Mercati e Ascesa dei Metalli Preziosi: I Motivi del Ribasso

Crollo dei Mercati Globali

I futures sui titoli USA sono scesi ulteriormente venerdì, appesantiti dai deludenti risultati trimestrali delle grandi aziende tecnologiche e in attesa del rapporto sui salari di luglio. In contrattazioni estese, Amazon è scesa del 7% dopo aver mancato le attese sui ricavi e aver fornito previsioni deboli.

Intel ha registrato un crollo del 20% dopo aver annunciato riduzioni di personale superiori al 15% e la sospensione del dividendo dal quarto trimestre. Giovedì, il Dow è calato dell'1,21%, l'S&P 500 dell'1,37% e il Nasdaq Composite del 2,3%, con preoccupazioni per l'economia nonostante i segnali della Fed di un possibile taglio dei tassi.


Le grandi tech hanno guidato il declino con perdite marcate per Nvidia (-6,7%), Tesla (-6,6%), Apple (-1,7%), AMD (-8,3%) e Broadcom (-8,5%).

Rally dello Yen Alimentato dalla Ricerca di Sicurezza:
Lo yen giapponese si è apprezzato fino a 149,5 per dollaro, vicino ai massimi da marzo, grazie alla ricerca di beni rifugio in risposta ai timori di rallentamento economico negli USA. La valuta è salita anche rispetto alla sterlina e all'euro dopo un taglio dei tassi della Bank of England e dichiarazioni accomodanti dalla BCE. La Banca del Giappone ha aumentato il tasso al 0,25%, il massimo in 16 anni, con previsioni di ulteriori rialzi. Le autorità hanno speso 5,53 trilioni di yen per sostenere la valuta a luglio e il governo ha avvertito che uno yen debole potrebbe aumentare l'inflazione più della crescita salariale, rendendo necessario il sostegno alla valuta.

Il Dollaro Sostentato dalla Ricerca di Sicurezza:
L'indice del dollaro si è stabilizzato intorno a 104,4 dopo un rimbalzo nella sessione precedente, sostenuto dalla domanda di beni rifugio a causa di dati economici USA deludenti. I dati di giovedì hanno mostrato una contrazione inattesa dell'attività manifatturiera e un calo dell'occupazione ai minimi del 2020, con le richieste di sussidi di disoccupazione salite a 249.000, il livello più alto in quasi un anno. Gli investitori attendono il rapporto mensile sull'occupazione per ulteriori indicazioni. La Fed ha mantenuto i tassi fermi mercoledì, suggerendo però una possibile riduzione a settembre se l'inflazione continua a raffreddarsi. I mercati prevedono un taglio di 25 punti base nel prossimo incontro e oltre 70 punti base di allentamento totale per quest'anno. Il dollaro è aumentato rispetto alla sterlina e all'euro dopo un taglio dei tassi da parte della BOE e commenti dovish della BCE.

Azioni Tecnologiche e Cinesi Sotto Pressione

I titoli delle grandi tecnologie hanno visto cali notevoli:

• Tesla e Nvidia sono scesi di oltre il 6%.
• Intel ha perso più del 5%.
• Apple e Amazon sono scesi di oltre l'1%.
• Google e Microsoft hanno mostrato un leggero calo.
• Meta è l'unico titolo a registrare un aumento, superiore al 4%.

Anche le azioni delle società cinesi quotate a Wall Street hanno subito un ribasso:

• Nio è sceso di oltre l'8%.
• Tencent Music ha perso più del 6%.
• Futu Holdings e XPeng sono scesi di oltre il 5%.
• JD.com ha registrato un calo superiore al 4%.

Performance dei Metalli Preziosi

Contrariamente al crollo dei mercati azionari, i metalli preziosi come l'oro e l'argento hanno mostrato una performance positiva. Questo rialzo è stato alimentato dalla crescente incertezza economica e dalle preoccupazioni geopolitiche che hanno spinto gli investitori verso beni considerati più sicuri.

Calo di Intel e Riprogrammazione dei Piani

Intel ha riportato risultati finanziari del secondo trimestre del 2024 che hanno sorpreso negativamente il mercato:

• Ricavi: 12,8 miliardi di dollari, in calo dell'1% rispetto all'anno precedente.
• Perdita netta: 1,6 miliardi di dollari, rispetto a un utile di 1,5 miliardi di dollari dello stesso periodo dell'anno scorso.
• Utile rettificato: 100 milioni di dollari, in calo dell'85% rispetto all'anno precedente.

Intel ha annunciato una riduzione delle stime per il terzo trimestre e una ristrutturazione che prevede il licenziamento di oltre il 15% della forza lavoro. La società ha indicato che i risultati deludenti sono legati alla mancanza di capacità di soddisfare le aspettative degli analisti e a sfide nel raggiungimento degli obiettivi di redditività.

Amazon

Amazon ha visto una flessione di oltre il 5% nel dopomercato, con ricavi del secondo trimestre pari a 147,98 miliardi di USD, leggermente inferiori alle stime di 148,78 miliardi di USD.

Apple
Nel terzo trimestre fiscale 2024, Apple ha visto un incremento del fatturato del 5% a 85,8 miliardi di dollari, superando le aspettative grazie alle forti vendite dell’iPad, cresciute del 24% a 7,16 miliardi di dollari. Tuttavia, le vendite nella Grande Cina sono scese del 6,5% a 14,7 miliardi, deludendo le previsioni. Nonostante il calo del mercato cinese, Apple ha registrato un utile per azione di 1,40 dollari e prevede risultati simili per il quarto trimestre fiscale.

Snap

Snap ha registrato un calo di oltre il 23% nel dopomercato:

• Ricavi del secondo trimestre: 1,24 miliardi di USD, leggermente sotto le previsioni di 1,25 miliardi.
• Previsioni di crescita per il terzo trimestre: 12-16%, con ricavi previsti tra 1,34 e 1,38 miliardi di USD, inferiore alla stima di 1,36 miliardi di USD.
  

Tre Cause Principali del Ribasso

1. Raffreddamento del Mercato del Lavoro negli Stati Uniti

I dati sul mercato del lavoro hanno mostrato segnali di raffreddamento:

• Richieste di sussidi di disoccupazione: 249.000, superiori alle aspettative di 236.000 e al valore precedente di 235.000.

• ISM Manufacturing PMI: 46,8, inferiore alle attese di 48,8 e al valore di 48,5 di giugno, segnando il calo più marcato degli ultimi otto mesi.

Gli economisti prevedono ora con certezza che la Federal Reserve potrebbe ridurre i tassi di interesse tre volte nel corso dell'anno, per un totale di 75 punti base.

2. Decisione della Banca d'Inghilterra

La Banca d'Inghilterra ha deciso di abbassare il tasso d'interesse di 25 punti base, il primo taglio dal 2020. Il presidente della banca, Andrew Bailey, ha sottolineato che i tassi non dovrebbero essere abbassati troppo rapidamente o di molto, a causa dei persistenti rischi inflazionistici. Tuttavia, la decisione ha visto una divisione nel comitato di politica monetaria, con quattro membri favorevoli a mantenere i tassi invariati.

3. Aumento delle Tensioni Geopolitiche

Le tensioni in Medio Oriente hanno contribuito al crollo dei mercati:

• Israele: Notizie secondo cui il leader di Hamas, Ismail Haniyeh, è stato attaccato e ucciso, hanno portato a una sospensione indefinita dei negoziati su cessate il fuoco e scambi di prigionieri.

Il deterioramento della situazione geopolitica e le incertezze economiche globali hanno influito pesantemente sui mercati finanziari, spingendo gli investitori a rifugiarsi nei metalli preziosi come forma di protezione.

Bitcoin Crolla ai Minimi di Due Settimane tra Volatilità del Mercato
Dopo una modesta crescita del 2,95% a luglio, Bitcoin ha raggiunto minimi di due settimane sotto i 62.500 dollari, nonostante la posizione accomodante della Fed e la possibilità di un taglio dei tassi a settembre, già totalmente scontato dal mercato. Le dichiarazioni caute del presidente Jerome Powell e le crescenti tensioni in Medio Oriente hanno aggravato la volatilità. Alcuni ritengono che le azioni del governo USA relative a Bitcoin stiano influenzando le sue performance di mercato.

Nonostante la volatilità, le balene di Bitcoin hanno accumulato 5,4 miliardi di dollari di BTC a luglio, il valore più alto dal 2014, indicando fiducia nel mercato. Anche con la possibile pressione dell’offerta dalle distribuzioni di Mt. Gox, il mercato è rimasto stabile. Gli analisti suggeriscono che un taglio dei tassi potrebbe migliorare la liquidità e il sentiment rialzista per le criptovalute.