Crollo dei Cross-Border ETF: "Ex-Star" perde il 7%, A-Shares in Ripresa e Nuove Opportunità per gli ETF

Sommario
Il 2 agosto 2024, i fondi ETF transfrontalieri hanno subito una pesante flessione a causa delle performance del mercato estero, con il Nasdaq Technology ETF in testa alla lista dei ribassi, che ha visto un calo di quasi il 6,9%. Questo articolo esamina la causa di questo declino, le recenti tendenze del mercato A-share e l'emergere di nuovi ETF promettenti.

Declino dei Cross-Border ETF
Il 2 agosto 2024, i cross-border ETF hanno mostrato una forte contrazione a causa delle debolezze nei mercati esteri. I fondi legati al Nasdaq, tra cui il Nasdaq Technology ETF, hanno registrato il calo più significativo, scendendo di quasi il 6,9% entro la chiusura del mercato. Anche ETF legati agli indici giapponesi e asiatici, come il Tokyo Stock Exchange Index ETF, il Nikkei ETF e l’Asia-Pacific Select ETF, hanno visto ritiri sostanziali, con cali giornalieri superiori al 5%.

Situazione dei Cross-Border ETF nel 2024
Fino al 1° agosto 2024, i cross-border ETF avevano visto una crescita media di circa il 3,4% nel corso dell'anno. Tra i più performanti vi erano l'ETF di Invesco per la tecnologia del Nasdaq, che aveva registrato un aumento di quasi il 47% e altri ETF come l'ETF su S&P 500 e il Nasdaq, con aumenti tra il 23% e il 27%. Tuttavia, con il crollo di oggi, questi guadagni si sono ridotti. Ad esempio, l'ETF di Invesco per la tecnologia del Nasdaq ha visto il suo rendimento annuale ridursi al 36,9%, e il suo premio si è ridotto dal 15,18% al 10,96%.

Calo dei Premi e Prezzi Inferiori
Con il declino dei cross-border ETF, molti di questi fondi hanno visto i loro premi elevati diminuire, e alcuni sono addirittura scesi sotto il valore nominale. Tra i 12 ETF che seguono l'indice Nasdaq 100, fondi come il Da Cheng Fund Nasdaq 100 Index ETF, il First State Fund Nasdaq ETF e il Huatai-PineBridge Nasdaq 100 ETF hanno visto i loro premi trasformarsi in sconti, con quasi il 40% di questi fondi ora negoziati a prezzi inferiori al loro valore nominale.

A-Shares in Ripresa e Nuovi ETF Promettenti
Contrariamente al calo degli ETF internazionali, il mercato A-share ha mostrato segni di riscaldamento. La media giornaliera dei volumi di scambio delle due borse principali è tornata a superare i 700 miliardi di yuan, con un picco di oltre 900 miliardi di yuan il 31 luglio. Questo afflusso di capitale ha portato alla crescita di ETF tematici e settoriali, con fondi focalizzati su dividendi, elettrodomestici di marca, telecomunicazioni, medicina tradizionale cinese e tecnologia, che hanno visto aumentare significativamente le loro quote.

ETF di Maggiore Dimensione e Interesse di Mercato
Tra gli ETF più grandi e più seguiti, quelli che replicano l'indice CSI 300, come l'ETF di GF Fund, l'ETF di Hua Bao e l'ETF di A50, hanno visto un significativo aumento della loro dimensione. Le quote di questi ETF sono aumentate di oltre il 10% nella settimana precedente al 1° agosto. Altri ETF con buoni risultati includono l'ETF di Hua Tai-PineBridge su CSI 2000 e l'ETF di Wan Jia su Guo Zheng 2000, che hanno anche mostrato un notevole incremento delle loro dimensioni.

Conclusioni
Il calo dei cross-border ETF evidenzia una fase di volatilità nei mercati esteri, con una riduzione dei premi e una crescente presenza di ETF a sconto. Tuttavia, il mercato A-share sta beneficiando di un incremento dell'attività, con nuovi ETF tematici e settoriali che emergono come opportunità interessanti per gli investitori. Con la ripresa del mercato interno e l'espansione degli ETF di grande dimensione, gli investitori potrebbero trovare nuove opportunità nel panorama degli ETF.