Giorno: 19 settembre 2024 | Ora : 05:23

La Decisione della Fed e le Reazioni del Mercato

Mercoledì pomeriggio, il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha annunciato una riduzione del tasso di interesse di riferimento di 50 punti base, portandolo all'intervallo compreso tra il 4,75% e il 5,0%. Questo segna l'inizio di un ciclo di allentamento della politica monetaria negli Stati Uniti.

Le Previsioni della Fed

Oltre ad annunciare il primo taglio dei tassi in oltre quattro anni, le ultime previsioni del FOMC indicano che la Fed prevede di ridurre ulteriormente i tassi due volte nel 2024, con la maggior parte degli ufficiali che prevede un totale di 100 punti base di riduzioni nel 2023. Si prevede che i tassi scenderanno ulteriormente nel 2025, con una stima di 3,4%, e che i tassi a lungo termine toccheranno il minimo del 2,9%. Questo è generalmente visto come un modo per stimolare il mercato, poiché i trader tendono a investire in attività rischiose con la prospettiva di una politica monetaria più espansiva.

Reazioni nel Mercato delle Criptovalute

Nel mercato delle criptovalute, Bitcoin ha mostrato una rapida impennata e successivo ritracciamento, passando da un supporto di 60.000 dollari fino a un massimo intraday di 61.357 dollari, per poi ritornare vicino al supporto di 60.000 dollari. Al momento della scrittura, il prezzo di Bitcoin era di 60.231 dollari, con una volatilità inferiore all'1% nelle 24 ore precedenti.

Il mercato delle altcoin ha avuto reazioni contrastanti; tra le prime 200 criptovalute, ZetaChain ha registrato un aumento del 20,6%, seguita da Saga (SAGA) e Nervos Network (CKB) con guadagni rispettivamente del 13,7% e dell'11%. Al contrario, KuCoin Token (KCS) ha subito una perdita del 6,1%, mentre OriginTrail (TRAC) e Echelon Prime (PRIME) sono scese del 5% e del 4,3% rispettivamente.

Reazioni del Mercato Tradizionale

Guardando ai mercati tradizionali, dopo l'annuncio del taglio dei tassi, i titoli azionari statunitensi hanno inizialmente registrato un forte aumento, per poi tornare a calare. Alla chiusura, l'S&P 500, il Dow Jones e il Nasdaq hanno mostrato diminuzioni rispettivamente dello 0,29%, 0,25% e 0,31%. Durante la conferenza stampa di Powell, l'oro ha superato per la prima volta i 2.600 dollari l'oncia, per poi ritirarsi, con un prezzo di chiusura di 2.557,30 dollari l'oncia, evidenziando un calo dello 0,46% nel giorno di riferimento.

Previsioni di Volatilità Aumentata

Joel Kruger, stratega di mercato presso LMAX Group, ha dichiarato in un rapporto che la Fed ha soddisfatto le aspettative del mercato con un taglio di 50 punti base. Tuttavia, ha avvertito che il prossimo passo sarà vedere se il mercato continuerà a mostrarsi ottimista riguardo agli asset rischiosi sotto una politica monetaria espansiva.

Dal punto di vista tecnico, gli analisti di Secure Digital Markets hanno notato che martedì Bitcoin ha tentato di superare i 61.000 dollari senza successo, con un successivo ritracciamento dopo la chiusura di Wall Street. Il grafico giornaliero mostra un chiaro rifiuto ribassista della media mobile a 100 giorni e una tendenza al ribasso negli ultimi mesi.

Avvertimenti Sui Rischi di Mercato

Arthur Hayes, co-fondatore di BitMEX e CIO di Maelstrom, ha espresso preoccupazioni per il futuro dei prezzi degli asset dopo il primo taglio dei tassi, avvertendo che potrebbe portare a un crollo significativo degli asset rischiosi. Ha commentato che il taglio dei tassi potrebbe essere un errore, poiché il governo degli Stati Uniti sta stampando e spendendo grandi somme di denaro in tempo di pace, e che l'aspettativa di un allentamento potrebbe portare a una maggiore instabilità nei mercati.

Hayes ha anche sottolineato che il potenziale taglio dei tassi potrebbe causare un calo del mercato, poiché andrebbe a ridurre il differenziale di interesse tra il dollaro e lo yen giapponese. Ha fatto riferimento a eventi passati in cui i trader hanno chiuso posizioni in yen, portando a un forte calo di Bitcoin.

Implicazioni per il Futuro

Eamonn Gashier, fondatore e CEO di Block Scholes, ha avvertito che il taglio di 50 punti base indica che la Fed è più preoccupata per il deterioramento del mercato del lavoro che per una seconda ondata di inflazione. Ha suggerito che questo ulteriore taglio potrebbe indebolire il dollaro, portando a una leggera rivalutazione dello yen/dollaro, e influenzare negativamente gli asset rischiosi.

Gashier ha anche osservato che, considerando la correlazione tra Bitcoin e il mercato azionario statunitense, le performance dell'S&P 500 durante i passati cicli di riduzione dei tassi potrebbero fornire utili indicazioni per il futuro. Ha concluso affermando che mentre il taglio di 50 punti base potrebbe portare a un breve impulso di mercato, le aspettative divergenti riguardo all'economia statunitense potrebbero rendere le prospettive di mercato più complicate.

In sintesi, il recente taglio dei tassi da parte della Fed ha portato a reazioni contrastanti nei mercati, con una volatilità attesa in aumento e una netta divisione nelle prospettive economiche tra gli investitori.