Giorno: 30 Luglio 2025 | Ora: 19:08 L'S&P 500 affronta una settimana cruciale con i risultati finanziari di quattro grandi aziende tecnologiche: Microsoft e Meta mercoledì, Apple e Amazon giovedì. Queste aziende, parte del "Magnificent Seven", rappresentano un quinto della capitalizzazione dell'indice. La crescita degli utili è attesa in calo, aumentando la pressione su di loro. Gli investitori osservano anche i piani di spesa in capitale, specialmente in IA, con investimenti previsti per 317 miliardi di dollari. Le valutazioni sono aumentate, ma rimangono inferiori ai picchi precedenti.

Il continuo avanzamento dell'indice S&P 500 verso nuovi massimi storici affronta una prova cruciale questa settimana, con quattro grandi aziende tecnologiche del valore complessivo di 11,3 trilioni di dollari che annunceranno i loro risultati finanziari in un arco di due giorni. Gli investitori sono particolarmente interessati ai risultati trimestrali di Microsoft e Meta, previsti per mercoledì, e di Apple e Amazon, attesi per giovedì. Questi annunci forniranno un'importante panoramica sulla salute delle aziende che spaziano dagli dispositivi elettronici e software al cloud computing e all'e-commerce.

Un buon risultato è fondamentale per mantenere il rally dell'S&P 500. Le quattro aziende, parte del gruppo noto come Magnificent Seven, rappresentano un quinto della capitalizzazione di mercato dell'indice. Inoltre, Meta e Microsoft sono tra i principali guadagni dell'S&P quest'anno. Con l'aumento delle valutazioni, l'attenzione non sarà solo su eventuali superamenti delle stime, ma anche sulle previsioni per i prossimi trimestri.

Il barometro è stato fissato alto, e le aziende del Magnificent Seven dovranno dimostrare di poter mantenere questo slancio. Finora, le società americane sembrano affrontare senza troppi problemi i dazi imposti dall'amministrazione Trump, con circa l'82% dei membri dell'S&P 500 che hanno superato le previsioni di profitto, aprendo la strada al miglior trimestre degli ultimi quattro anni. Questa performance ha contribuito a un incremento dell'indice di circa il 2% dall'inizio della stagione degli utili.

Le proiezioni per il Magnificent Seven indicano una crescita degli utili combinati del 16% nel secondo trimestre, in calo rispetto alle aspettative del 19% di marzo. Nel frattempo, l'S&P 500 dovrebbe mostrare una crescita annuale degli utili del 4,5%, in riduzione rispetto al 7,5% previsto precedentemente. Questa situazione aumenta la pressione sulle grandi aziende tecnologiche, che potrebbero dover fornire previsioni ottimistiche per giustificare le attuali valutazioni.

Alcuni membri del Magnificent Seven non hanno confermato le aspettative quest'anno, poiché il tema dell'intelligenza artificiale ha di nuovo separato i vincitori dai perdenti nel mercato azionario. Gli investitori stanno osservando attentamente i piani di spesa in capitale, poiché molte aziende hanno aumentato gli investimenti in infrastrutture legate all'IA. Microsoft, Alphabet, Amazon e Meta sono previsti a investire complessivamente 317 miliardi di dollari in spese in capitale nel loro attuale anno fiscale, cifra destinata a salire a 350 miliardi nel 2026.

Gli investitori hanno premiato tali piani aggressivi negli ultimi mesi, in particolare Meta, il cui valore azionario è aumentato di circa il 22% quest'anno. Tuttavia, alla fine, sarà necessario vedere i risultati concreti. Le valutazioni del Magnificent Seven sono aumentate dai minimi toccati durante il sell-off indotto dai dazi di aprile, ma rimangono ancora lontane dai livelli massimi. Il gruppo è valutato 28 volte i profitti previsti, rispetto a un picco di 34 a dicembre, mentre l'S&P 500 è valutato 22 volte.