Giorno: 2 settembre 2024 | Ora: 01:49

Analisi del Mercato Azionario Americano e delle Prospettive per Settembre

Negli ultimi tempi, dopo una breve fluttuazione all'inizio di agosto, i tre principali indici azionari americani sono tornati a livelli storici. Con l'inizio di settembre, il mercato si prepara a una nuova fase di trading, in un mese storicamente difficile. La possibilità di un abbassamento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve rappresenta un punto chiave per gli investitori.

La Fine del Dominio dei Giganti Tecnologici

Nel primo semestre dell'anno, l'ondata di entusiasmo per l'intelligenza artificiale ha permesso ai grandi titoli tecnologici di trainare i mercati verso nuovi massimi. Tuttavia, con le aspettative di un abbassamento dei tassi e l'aumento delle preoccupazioni sui valori di mercato, si è assistito a un cambiamento di direzione. Secondo le statistiche della Bank of America, da luglio, i titoli di sette grandi aziende, tra cui NVIDIA, Tesla e Microsoft, hanno sottoperformato rispetto ai restanti 493 titoli dell'indice S&P 500 di oltre 5 punti percentuali.

Recentemente, le previsioni di guadagno di NVIDIA non hanno soddisfatto le aspettative degli investitori, spingendoli a rivolgersi ad altri settori. Questo ha portato l'indice S&P 500 a capitalizzazione paritaria a toccare nuovi massimi, riducendo il divario con l’indice S&P 500.

Prospettive Economiche e Settori Emergenti

Sid Vaidya, Chief Investment Strategist di TD Wealth, ha osservato che con l'economia americana stabile e la Federal Reserve pronta a ridurre i tassi, i titoli a piccola capitalizzazione e i bond sembrano pronti a beneficiare. Vaidya prevede una leggera frenata della crescita economica nel secondo semestre, ma una ripresa nel 2024. “La nostra analisi mostra che, sebbene ci sia un certo raffreddamento, è temporaneo e il focus sugli investimenti dovrebbe spostarsi verso titoli di valore”, ha affermato.

Liz Ann Sonders, Chief Investment Officer di Charles Schwab, ha notato un'espansione significativa nel mercato, con settori come finanza e industria che offrono valutazioni interessanti. Recenti statistiche mostrano che il 61% dei titoli dell'S&P 500 ha sovraperformato rispetto all'indice nell'ultimo mese, rispetto al 14% dell'anno scorso.

Le Dinamiche di Mercato e le Aspettative di Settembre

Secondo un report di Bespoke, il rimbalzo del mercato da un minimo toccato l'8 agosto è stato segnato da un miglioramento della base di partecipazione. David Lefkowitz di UBS ha avvertito che il prossimo report sull'occupazione potrebbe influenzare significativamente il mercato, con una possibile stabilizzazione nella crescita del mercato del lavoro.

Nonostante ciò, Jason Alonzo di Harbor Capital ha affermato che gli investitori non abbandoneranno facilmente i titoli tecnologici, soprattutto se la volatilità offre opportunità di acquisto. I dati della London Stock Exchange prevedono che i profitti dei titoli tecnologici cresceranno più rapidamente del mercato fino al 2025.

Il Paradosso di Settembre e le Previsioni Future

Con la Federal Reserve che si prepara a un abbassamento dei tassi, le aspettative di ripresa rischiosa sono aumentate, con il VIX che è sceso al di sotto della media storica. Tuttavia, Salvatore Ruscitti di MRB Partners avverte che la vicinanza ai massimi storici potrebbe indurre alcuni investitori a vendere. “La risposta dipende dalle prospettive economiche”, ha scritto, sottolineando che in passato sono state registrate flessioni significative dopo il primo abbassamento dei tassi durante periodi di recessione.

Chris Haverland di Wells Fargo ha notato somiglianze con il ciclo economico del 1995, suggerendo che ci sono potenziali per guadagni aziendali e rialzi dei prezzi nel prossimo futuro. Tuttavia, l'attuale ciclo monetario presenta sfide, come un'in