Giorno: 10 settembre 2024 | Ora : 17:53

Analisi del Mercato delle Criptovalute a Settembre

Settembre si è rivelato storicamente un mese difficile per gli asset a rischio, tra cui Bitcoin. In questo articolo, analizzeremo le tendenze recenti nel mercato delle criptovalute, le sfide affrontate da Coinbase e la performance di Bitcoin in questo mese, oltre a considerare l'impatto potenziale di una possibile riduzione dei tassi da parte della Federal Reserve.

Settembre e il Fenomeno "Redtember"

Storicamente, settembre è stato un mese impegnativo per gli asset a rischio, inclusi Bitcoin e altre criptovalute. I trader hanno coniato il termine “Redtember” per descrivere questa tendenza. Quest'anno, Bitcoin ha continuato a seguire questa traiettoria, registrando un calo del 7.5% ad agosto e del 6.3% a settembre. Tuttavia, la prospettiva di un possibile taglio dei tassi da parte della Federal Reserve ha sollevato speranze per un'inversione della tendenza negativa nel mercato delle criptovalute, sebbene non tutti gli osservatori concordino su questa previsione.

Caduta delle Azioni di Coinbase

La borsa di criptovalute Coinbase ha vissuto la settimana più turbolenta dell'anno, con le sue azioni che sono scese del 20%, raggiungendo un minimo di febbraio. Questo è avvenuto in mezzo a una battaglia legale in corso con la SEC degli Stati Uniti riguardo alla vendita di titoli non registrati. Di conseguenza, la quota di mercato di Coinbase negli Stati Uniti è diminuita, passando da oltre il 50% a giugno al 41% all'inizio di settembre. Al contempo, Bullish ha visto il suo market share quasi raddoppiare, raggiungendo il 33%. Anche altre azioni legate alle criptovalute hanno subito perdite, con MicroStrategy che ha registrato un calo del 14% e le principali aziende minerarie di Bitcoin che hanno visto flessioni a doppia cifra.

Le accuse della SEC contro Coinbase hanno gettato un'ombra su tutto il settore delle criptovalute, sollevando preoccupazioni riguardo all'incertezza normativa e ai potenziali rischi legali per altre piattaforme cripto. L'esito della causa potrebbe avere implicazioni di vasta portata per il futuro del trading di criptovalute negli Stati Uniti. Oltre alla battaglia con la SEC, Coinbase sta affrontando volumi di trading in calo e un generale ribasso nel mercato delle criptovalute. L'azienda sta cercando di ridurre i costi e diversificare le sue fonti di reddito, ma le sfide rimangono significative.

Performance di Bitcoin a Settembre

La performance di Bitcoin a settembre ha mostrato risultati misti nel corso degli anni, caratterizzati sia da guadagni impressionanti che da occasionali cali. Sebbene la tendenza generale sia positiva, la volatilità è una caratteristica chiave di questo periodo. Notably, il 2023 ha visto un guadagno massiccio del 191%, rappresentando il ritorno mensile più alto di Bitcoin. Al contrario, il calo più contenuto è stato registrato nel 2021, con una flessione modesta dell'1.61%. In media, settembre ha fornito un impressionante ritorno del 451%, anche se questa cifra riflette l'influenza eccezionale di alcuni anni particolarmente favorevoli. Il ritorno mediano, una misura più equilibrata, è del 435%, suggerendo che nella maggior parte degli anni, Bitcoin ha registrato rendimenti positivi.

Un'analisi di anni specifici mette in evidenza questa variabilità. Mentre il 2022 ha portato un piccolo guadagno del 5.6%, il 2021 e il 2019 hanno visto perdite del 1.6% e del 13%, rispettivamente. Altri anni notevoli includono il 2020, con un forte incremento del 28%, e il 2017, che ha visto un sostanziale guadagno del 48%. Nonostante queste fluttuazioni, la performance complessiva di Bitcoin a settembre mostra una propensione favorevole, con più anni che registrano guadagni rispetto a quelli che mostrano perdite. Tuttavia, questa volatilità storica implica che gli investitori debbano rimanere cauti, riconoscendo il potenziale per guadagni significativi e ribassi durante questo periodo.

Criptovalute in Ribasso

La prima settimana di settembre ha visto una tendenza negativa tra le principali criptovalute. Maker (MKR) e Flow (FLOW) hanno registrato le perdite più significative, perdendo rispettivamente il 9.6% e il 9.2%. Anche Arweave (AR) ha subito un calo notevole del 7.6%. Litecoin (LTC) ha affrontato un ribasso del 7.3%, mentre Polygon (MATIC) è scesa del 6.8%. Ethereum (ETH), la seconda criptovaluta per capitalizzazione di mercato, ha perso terreno con una diminuzione settimanale del 6.6%.

Il grafico illustra la capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute nei primi dieci giorni di settembre. La capitalizzazione di mercato è inizialmente diminuita durante questo periodo, riflettendo un sentiment ribassista. Partendo da oltre $2.15 trilioni, il mercato ha registrato un calo significativo tra il 3 e il 7 settembre, raggiungendo il suo punto più basso di circa $2 trilioni il 7 settembre. Tuttavia, dopo questo ribasso, il mercato ha iniziato a riprendersi, con un aumento costante fino all'8 settembre e un forte incremento che ha portato alla scadenza del 10 settembre, avvicinandosi nuovamente ai $2.1 trilioni. Questo slancio al rialzo verso la fine della settimana segnala un miglioramento del sentiment di mercato dopo un inizio lento.

Un Taglio della Fed Può Invertire la Tendenza?

La volatilità a 30 giorni di Bitcoin è aumentata al 70%, significativamente più alta rispetto ai livelli dell'anno scorso e avvicinandosi al picco di marzo. Questa volatilità elevata, alimentata da eventi centrati su Ethereum e sviluppi normativi, ha reso settembre particolarmente imprevedibile. Un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve potrebbe controbilanciare le pressioni di mercato in vari modi. Innanzitutto, potrebbe migliorare il sentiment di mercato aumentando la fiducia degli investitori e incoraggiando un maggiore appetito per il rischio. Questo ambiente spesso porta a una maggiore domanda per asset più rischiosi, come le criptovalute.

Inoltre, tassi di interesse più bassi allentano le condizioni finanziarie, riducendo i costi di prestito e stimolando l'attività economica. Questo, a sua volta, può creare condizioni più favorevoli per le criptovalute aumentando la domanda complessiva di beni e servizi. Infine, un taglio dei tassi potrebbe indebolire il dollaro statunitense, rendendo le criptovalute più attraenti per gli investitori stranieri in cerca di alternative alle valute tradizionali.

Tuttavia, non tutti gli esperti concordano su questa visione. Secondo 10x Research, un taglio di 50 punti base dei tassi da parte della Federal Reserve il 18 settembre 2024 potrebbe segnalare preoccupazioni economiche sottostanti. Un taglio così ampio potrebbe suggerire che la Fed ritiene sia troppo tardi per prevenire un rallentamento economico, portando potenzialmente gli investitori a spostarsi lontano da asset più rischiosi come azioni e criptovalute.

Sebbene il consenso tra analisti e mercati dei futures sia per un taglio di 25 punti base, una riduzione di 50 punti base rappresenterebbe una deviazione significativa dalle tendenze recenti. La Fed ha storicamente utilizzato aumenti di tassi più marcati, come 50 o 75 punti base, per combattere l'inflazione. Un taglio più aggressivo potrebbe indicare un senso di urgenza e potenzialmente spaventare gli investitori, portando a un sell-off negli asset più rischiosi.