Giorno: 17 ottobre 2024 | Ora: 09:17

Le Aspettative per la Riunione della Banca Centrale Europea di Ottobre

La riunione di politica monetaria della Banca Centrale Europea (BCE) di ottobre si avvicina, con attese di un possibile taglio dei tassi d'interesse. Gli investitori e gli analisti stanno osservando attentamente le dichiarazioni del presidente Christine Lagarde per indizi sulle future politiche monetarie.

Decisione sui Tassi di Interesse della BCE

La decisione sui tassi di interesse della BCE sarà annunciata il giovedì successivo alla riunione di politica monetaria, alle 12:15 GMT. La conferenza stampa del presidente Lagarde seguirà alle 12:45 GMT, dove presenterà una dichiarazione preparata sulla politica monetaria e risponderà alle domande dei media. Le dichiarazioni della BCE sono destinate ad aumentare la volatilità dell'Euro (EUR).

Cosa Aspettarsi dalla Decisione sui Tassi di Interesse della BCE?

Dopo la riunione di settembre, la BCE ha deciso di ridurre il tasso d'interesse sul margine di prestito al 3,9% dal 4,5% e il tasso di deposito, noto anche come tasso di interesse di riferimento, di 25 punti base (bps) al 3,5%. Inoltre, la BCE ha abbassato il tasso di interesse sulle operazioni di rifinanziamento principali di 60 bps al 3,65%. Si prevede ampiamente che la BCE riduca ulteriormente il tasso di deposito di altri 25 bps al 3,25% dopo la riunione di ottobre.

Nella conferenza stampa post-riunione, il presidente Lagarde non ha fornito indizi sul momento del prossimo taglio dei tassi, affermando che c'era relativamente poco tempo fino alla riunione di ottobre e aggiungendo che non hanno alcun impegno di alcun tipo. Tuttavia, dopo che i dati pubblicati da Eurostat hanno mostrato che l'indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP) annuale è diminuito all'1,8% a settembre dal 2,2% ad agosto, gli investitori hanno iniziato a propendere per un ulteriore passo di allentamento della politica a ottobre.

Impatto della Riunione della BCE su EUR/USD

Dopo aver perso oltre l'1,5% rispetto al Dollaro Statunitense (USD) nella prima settimana di ottobre, l'Euro si è stabilizzato. In vista della riunione della BCE, l'EUR/USD rimane in una fase di consolidamento sotto 1.1000. Il presidente Lagarde è probabile che mantenga la posizione dipendente dai dati della banca e si astenga dall'offrire una risposta certa sul prossimo taglio dei tassi. Se dovesse ribadire le aspettative della BCE riguardo a un aumento dell'inflazione nella seconda parte dell'anno, gli investitori potrebbero interpretare questo come un segnale che la BCE manterrà i tassi d'interesse invariati all'ultima riunione di politica dell'anno, il 12 dicembre. In questo scenario, la reazione immediata potrebbe essere positiva per l'Euro.

Al contrario, l'Euro potrebbe subire una pressione di vendita rinnovata se la dichiarazione di politica o Lagarde esprimessero crescenti preoccupazioni riguardo a un deterioramento delle prospettive economiche nella zona euro, pur riconoscendo i progressi migliori del previsto nella disinflazione. Nelle proiezioni riviste, il personale della BCE ha previsto un'inflazione al 2,5% nel 2024 e al 2,2% nel 2025. Inoltre, i verbali della riunione di settembre della BCE hanno mostrato che i decisori hanno notato che sorprese negative negli indici PMI della produzione manifatturiera e una domanda estera in calo indicavano potenziali ostacoli alle prospettive a breve termine.

Domande Frequenti sul Euro

L'Euro è la valuta dei 19 paesi dell'Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il Dollaro Statunitense. Nel 2022, ha rappresentato il 31% di tutte le transazioni di cambio, con un turnover medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari. L'EUR/USD è la coppia di valute più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) e EUR/AUD (2%).

La Banca Centrale Europea (BCE), con sede a Francoforte, Germania, è la banca centrale per la zona euro. La BCE stabilisce i tassi d'interesse e gestisce la politica monetaria. Il mandato principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l'inflazione o stimolare la crescita. Il suo strumento principale è l'alzare o abbassare i tassi d'interesse. Tassi d'interesse relativamente elevati - o l'aspettativa di tassi più alti - di solito beneficiano l'Euro e viceversa.

I dati sull'inflazione della zona euro, misurati dall'Indice Armonizzato dei Prezzi al Consumo (HICP), sono un importante indicatore economico per l'Euro. Se l'inflazione aumenta più del previsto, specialmente se supera l'obiettivo del 2% della BCE, essa costringe la BCE ad alzare i tassi d'interesse per riportarla sotto controllo. Dati economici forti sono buoni per l'Euro, poiché attraggono più investimenti esteri e potrebbero incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi d'interesse, rafforzando direttamente l'Euro.

Un altro importante rilascio di dati per l'Euro è il saldo commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Se un paese produce esportazioni molto ricercate, la sua valuta guadagnerà valore grazie all'aumento della domanda creato dagli acquirenti stranieri che cercano di acquistare questi beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa per un saldo negativo.