Giorno: 16 Ottobre 2024 | Ora: 08:18

Il Dilemma di PerpDEX e la Soluzione Innovativa di Orderly Network

Questo articolo esplorerà il dilemma di PerpDEX e come Orderly Network sta cercando di affrontare questa sfida con un approccio innovativo.

Introduzione a PerpDEX e al Mercato DeFi

Nel white paper del progetto PerpDEX, viene descritto un obiettivo ambizioso di un business da 100 trilioni. Tuttavia, nella dura realtà di mercato, PerpDEX si è rivelato solo un mercato di nicchia nel settore DeFi. Dalla piattaforma dYdX a GMX, GNS e Aevo, la modalità PerpDEX è passata da AppChain CLOB a AMM basato su L2 generico, fino a CLOB modulare. Nonostante i vari tentativi di evoluzione, PerpDEX non è riuscito a sfondare come i DEX di spot, che invece sfidano la posizione di mercato dei CEX.

Le Cause del Dilemma di PerpDEX

Le risposte tradizionali ai problemi di PerpDEX includono l'incertezza normativa, i limiti tecnologici delle infrastrutture decentralizzate, le abitudini e la fiducia degli utenti, l'efficienza dei fondi AMM, la mancanza di educazione del mercato e la forte concorrenza dei CEX. Ma perché i DEX di spot riescono a superare queste sfide mentre PerpDEX no? Esploriamo insieme le cause del dilemma di PerpDEX.

Isolamento degli Ordini e Frammentazione della Liquidità

Prima dell'implementazione della chain abstraction, ogni rete L1/L2 era un'isola indipendente. Oggi, ogni nuova rete emergente ha almeno un PerpDEX, portando a un isolamento degli ordini e a una frammentazione della liquidità. Ogni rete funge da isola con il proprio flusso di ordini e pool di liquidità, difficile da condividere con altre reti. Questo stato porta a una forte efficienza di tipo "Matthew" che favorisce le reti con flussi e liquidità abbondanti.

Le Conseguenze di un Mercato Frammentato

La frammentazione e l'isolamento degli ordini causano vari problemi: efficienza della liquidità ridotta, costi di transazione in aumento, diminuzione dell'efficienza nella scoperta dei prezzi e difficoltà per i PerpDEX nel raggiungere economie di scala. Questi problemi ostacolano la capacità di PerpDEX di adottare le caratteristiche di successo dei DEX di spot, come la libertà di listare nuovi asset.

Orderly Network: Creazione di un Livello di Liquidità Globale per PerpDEX

In risposta alle sfide di PerpDEX, Orderly Network ha proposto il concetto di "livello di liquidità globale", ispirandosi all'idea di blockchain modulari per contrastare l'isolamento delle reti L1/L2. Se realizzato, questo porterebbe a cambiamenti significativi: riduzione dei costi di transazione, maggiore efficienza del capitale e un'esperienza utente migliorata.

Componenti Fondamentali della Soluzione di Orderly Network

La soluzione di Orderly Network si basa su alcuni componenti chiave: un libro ordini unificato, un livello di regolamento cross-chain, una custodia multi-chain e un SDK user-friendly per gli sviluppatori. Questo approccio cerca di bilanciare l'efficienza centralizzata con la sicurezza decentralizzata.

Risultati e Nuove Sfide di Orderly Network

Secondo i dati di Dune, Orderly Network ha raggiunto una notevole scala di mercato con un volume di scambi cumulativo di 83,7 miliardi di dollari e una vasta base di utenti. Tuttavia, affronta ora nuove sfide come la concorrenza del mercato delle meme coin e la difficoltà di mantenere la fedeltà degli utenti. Inoltre, le performance recenti hanno mostrato un calo significativo in vari indicatori chiave.

Strategie di Orderly Network per Affrontare le Sfide

Per fronteggiare le nuove sfide, Orderly Network ha implementato diverse strategie: l'introduzione del meccanismo di staking VALOR, il finanziamento strategico e la continua espansione dell'ecosistema. Queste iniziative mirano a rafforzare la posizione di Orderly Network nel mercato e a garantire la crescita futura.

Conclusione

La visione di Orderly Network per un livello di liquidità globale è senza dubbio entusiasmante. Tuttavia, il percorso da una visione a una realtà operativa non è mai semplice. Riuscirà Orderly Network a diventare davvero il fulcro della liquidità per i derivati su scala globale? Solo il tempo potrà dirlo.