Mercoledì Nero per il Mercato Azionario Statunitense

Mercoledì scorso, il mercato azionario statunitense ha vissuto una delle giornate più tumultuose dell'anno, con i principali titoli tecnologici in forte calo, segnando una correzione del 10%. Anche l'indice S&P 500 ha registrato la sua peggior performance dal 2007, rompendo una serie di 356 giorni senza cali del 2% o più.

I Crolli degli Indici Principali

Mercoledì, l'indice S&P 500 è sceso del 2,3%, interrompendo una serie di 356 giorni senza un calo del 2% o più. Il Dow Jones ha perso 504 punti, pari a un calo dell'1,2%, mentre il Nasdaq, concentrato sui titoli tecnologici, è crollato del 3,6%, segnando il peggior calo giornaliero dal 2022.

Aumento della Volatilità

Con il crollo del mercato azionario, l'indice di volatilità Cboe (VIX), noto come "indice della paura", è salito a 18,46 punti, il livello più alto da fine aprile. Secondo Trade Alert, il volume degli scambi di opzioni VIX martedì è stato quasi il doppio del solito.

La Vulnerabilità dei Titoli Tecnologici

Gli esperti sottolineano che la recente ondata di vendite evidenzia la vulnerabilità del mercato azionario statunitense rispetto ai cali dei grandi titoli tecnologici, suscitando preoccupazioni sulla sopravvalutazione dei prezzi. Questa situazione ricorda la bolla internet di oltre vent'anni fa.

Cause del Crollo

Il calo del mercato è stato guidato da una flessione del 12% delle azioni Tesla, causata da profitti del secondo trimestre inferiori alle aspettative. Anche le azioni di Alphabet, la società madre di Google, sono scese di oltre il 5% a causa della debolezza dei ricavi pubblicitari di YouTube. Gli investitori stanno mettendo in discussione la valutazione elevata dei titoli tecnologici.

Le Perdite delle "Sette Giganti"

Mercoledì è stata la giornata peggiore per le "sette giganti" tecnologiche dall'ottobre 2022, con una perdita complessiva di oltre il 10% dal picco del 10 luglio. In dieci giorni, il valore di mercato delle sette giganti è diminuito di 1,7 trilioni di dollari, pari quasi alla capitalizzazione di Amazon.

Cambiamenti nel Sentimento del Mercato

Nella prima metà del 2024, la frenesia per l'intelligenza artificiale ha spinto il mercato azionario ai massimi storici. Tuttavia, con la rotazione settoriale in corso, gli investitori stanno ora dubitando delle valutazioni elevate delle aziende leader in tecnologia. Steve Clayton di Hargreaves Lansdown ha osservato che gli investitori sono delusi dai risultati trimestrali finora.

Impatto sui Titoli di Stato

La volatilità del mercato azionario ha influenzato anche il mercato obbligazionario statunitense. Gli investitori hanno preferito i titoli a breve termine, mentre quelli a lungo termine sono stati venduti. Il differenziale di rendimento tra i titoli di Stato a 2 anni e a 10 anni è stato di -13,4 punti base, il livello meno negativo dal 23 ottobre scorso. Il rendimento dei titoli di Stato a 30 anni ha superato quello a 5 anni di 38 punti base.

Aspettative per il Futuro

Gli investitori attendono i dati del PIL del secondo trimestre degli Stati Uniti e l'indice dei prezzi PCE di giugno, che verranno pubblicati giovedì e venerdì rispettivamente. Questi dati offriranno ulteriori indicazioni sulla politica dei tassi d'interesse della Federal Reserve.