Giorno: 01 settembre 2024 | Ora: 09:31

Analisi del Mercato Finanziario di Settembre

All'inizio di questo mese, il mercato ha vissuto forti oscillazioni a causa delle preoccupazioni legate al ritiro del yen e alla recessione, portando a speculazioni su un possibile abbassamento dei tassi d'interesse. Tuttavia, i dati economici e i segnali di cambiamento della politica della Fed hanno sembrato rassicurare il mercato azionario statunitense, con il Dow Jones che ha raggiunto un nuovo massimo storico e lo S&P 500 che ha registrato il quarto mese consecutivo di guadagni.

Attesa per i Dati Non Farm

I dati non farm attesi saranno il primo vero banco di prova per il mercato di settembre, con la possibilità di determinare l'entità del primo abbassamento dei tassi da parte della Fed. Gli investitori sono in attesa di ulteriori fattori positivi. Il prezzo dell'indice PCE per il mese di luglio negli Stati Uniti ha mostrato un aumento dello 0,2% su base mensile e del 2,5% su base annuale, mantenendosi stabile rispetto a giugno. Escludendo i settori alimentari ed energetici, il PCE core è aumentato del 2,6%, in linea con le attese di mercato.

Le aspettative di inflazione in calo sembrano anche alleviare la pressione sulla Fed. Un'indagine mensile sulla fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan ha mostrato una diminuzione delle aspettative di inflazione a un anno, scese di 0,1 punti percentuali al 2,8%, il livello più basso dal dicembre 2020. L'indice di fiducia è aumentato leggermente da un minimo di otto mesi, terminando quattro mesi di calo consecutivo.

Indicatori Economici e Politica della Fed

Bob Schwartz, economista senior dell'Oxford Economics, ha dichiarato che il trend dell'inflazione core si avvicina all'obiettivo del 2% della Fed. Con i prezzi che si stabilizzano verso il target, la Fed si concentrerà di più sulla salute dell'economia. Sebbene ci siano dubbi sulla sostenibilità della crescita della spesa, ciò riflette la resilienza del mercato del lavoro e la stabilità dei bilanci delle famiglie. Schwartz ha anche notato che l'aumento della fiducia dei consumatori è un segnale dell'abbassamento dell'inflazione e dell'imminente abbassamento dei tassi.

Il presidente della Fed, Jerome Powell, ha affermato durante l'assemblea mondiale delle banche centrali a Jackson Hole che è giunto il momento di un aggiustamento della politica monetaria, il che rende la tempistica del tasso di abbassamento dipendente dai dati in arrivo. Ha sottolineato l'importanza del lavoro, affermando che non si cercherà un ulteriore deterioramento delle condizioni del mercato del lavoro.

Reazioni del Mercato e Prospettive

Dopo un mese di turbolenze, il mercato globale ha mostrato segni di stabilità, con il Dow Jones che ha toccato nuovi massimi storici. I dati economici hanno contribuito a calmare le preoccupazioni degli investitori riguardo a una possibile recessione. I settori finanziario, industriale e dell'energia hanno registrato aumenti significativi, mentre il settore tecnologico ha mostrato una leggera flessione.

Le azioni di Nvidia, leader nel settore dell'intelligenza artificiale, hanno pubblicato risultati che hanno soddisfatto le attese, ma la guida sui ricavi ha sollevato preoccupazioni tra gli investitori riguardo alla sostenibilità dei risultati. Secondo Quencey Crosby, chief global strategist di LPL Financial, il mercato si sta adattando a nuove aspettative e la sorpresa positiva è diminuita.

Le recenti tendenze dei prezzi confermano che la lotta della Fed contro l'inflazione sta per giungere al termine, con aspettative di un abbassamento dei tassi nel prossimo incontro di politica monetaria. Wolfe Research suggerisce agli investitori di concentrarsi su strategie di crescita dei dividendi, che storicamente hanno sovraperformato altre strategie durante i cicli di abbassamento dei tassi.

In conclusione, nonostante le sfide, il sentimento generale rimane ottimista con la Fed che si prepara a un possibile