Giorno: 14 settembre 2024 | Ora: 03:47

Analisi del Mercato dei Metalli Preziosi: Settembre 2023

Il mercato dei metalli preziosi ha mostrato un significativo aumento nei primi giorni di settembre, con il prezzo dell'oro e dell'argento che hanno raggiunto livelli record. Questo articolo esplorerà le dinamiche attuali del mercato, le aspettative future e come le politiche monetarie influenzano i prezzi dei metalli preziosi.

Prezzi Record per Oro e Argento

Il 13 settembre, i contratti futures dell'oro COMEX per dicembre hanno chiuso in rialzo dell'1,2%, toccando i 2610,7 dollari per oncia, con un picco durante la giornata a 2614,6 dollari, un nuovo record. Anche l'argento ha visto un aumento significativo, con i contratti futures di dicembre che hanno guadagnato il 3,2%, chiudendo a 31,074 dollari per oncia.

Aumento degli Investimenti in Oro

Secondo i dati pubblicati dalla Commissione per il Commercio dei Futures sulle Merci (CFTC), fino alla settimana del 10 settembre, le posizioni nette lunghe degli investitori speculativi in oro COMEX sono aumentate di 119 contratti, portandole a 226.709 contratti. Questa crescente fiducia nell'oro è indicativa di un interesse sempre maggiore da parte degli investitori, specialmente in un contesto di incertezze economiche.

Politiche Monetarie e Aspettative di Ribasso dei Tassi d'Interesse

In un contesto di inflazione in calo e dati occupazionali deludenti, gli economisti di JPMorgan hanno ribadito le loro previsioni di una riduzione dei tassi d'interesse della Federal Reserve di 50 punti base nella prossima riunione di politica monetaria. Michael Feroli, capo economista USA di JPMorgan, ha sottolineato che la Fed dovrebbe agire in modo chiaro per adattarsi ai cambiamenti del rischio.

Impatto delle Decisioni della BCE sul Mercato dei Metalli Preziosi

La decisione della Banca Centrale Europea di ridurre i tassi di interesse di 25 punti base ha ulteriormente alimentato le aspettative di un allentamento monetario da parte di altre banche centrali, inclusa la Fed. Questo contesto ha spinto i prezzi dell'oro e dell'argento a nuovi massimi storici, con le aspettative di un ulteriore supporto per i metalli preziosi.

Prospettive per il Mercato dei Metalli Preziosi

Secondo il vice direttore del Centro di Ricerca sui Futures di Jinrui, Gong Ming, le aspettative di un ribasso dei tassi nella riunione di settembre sono forti e generalmente favorevoli per i metalli preziosi. Tuttavia, se la Fed decidesse di limitarsi a una riduzione di 25 punti base, l'impatto positivo sul mercato potrebbe essere limitato. Inoltre, se il presidente della Fed, Jerome Powell, segnalasse che i ribassi non saranno continuativi, il mercato potrebbe reagire in modo negativo.

Considerazioni sul Futuro Economico e sull'Inflazione

Gong Ming ha osservato che, sebbene ci sia una pressione al ribasso sull'economia americana, non ci si aspetta una recessione imminente. Tuttavia, i dati economici suggeriscono che il rischio di recessione per il prossimo anno è in aumento. Questo scenario è generalmente favorevole per l'oro, mentre l'argento potrebbe avere un andamento più altalenante a causa della sua componente industriale.

Influenza delle Elezioni Americane sul Mercato dei Metalli Preziosi

Con l'anno elettorale in corso negli Stati Uniti, le politiche monetarie future potrebbero variare a seconda del partito vincitore. Un'eventuale vittoria repubblicana potrebbe portare a politiche di "doppio allentamento" che favorirebbero i metalli preziosi, mentre una vittoria democratica potrebbe mantenere l'attuale rotta, con possibili fluttuazioni nei prezzi.

Strategie di Investimento nel Mercato dei Metalli Preziosi

Per quanto riguarda le strategie di investimento, Gong Ming ha raccomandato un approccio cauto, in particolare per quanto riguarda l'argento, che potrebbe tornare ai livelli di prezzo precedenti. Gli investitori dovrebbero considerare strategie più flessibili, come l'uso di opzioni per controllare i costi di transazione.

Conclusione e Prospettive a Breve Termine

Nel breve termine, l'indice del dollaro potrebbe essere sostenuto, mentre il mercato attenderà ulteriori dati economici e dichiarazioni dalla Fed. Si prevede che il prezzo dell'oro continui a oscillare, mentre l'argento potrebbe seguire le tendenze dell'oro, ma con meno slancio. Gli investitori dovrebbero rimanere vigili e pronti a reagire agli sviluppi economici e alle politiche monetarie.

(Fonte: Periodico dei Futures)