Giorno: 07 ottobre 2024 | Ora : 10:48

Analisi del Mercato Azionario Statunitense Post Riunione della Fed

Dopo la riunione di settembre della Federal Reserve, il mercato azionario statunitense ha registrato un incremento settimanale per quattro settimane consecutive. Il cambiamento nella politica monetaria ha stimolato la propensione al rischio, mentre segnali di un mercato del lavoro robusto hanno attenuato le preoccupazioni riguardo a una possibile recessione economica, riducendo le aspettative di un abbassamento aggressivo dei tassi.

Prospettive di un Soft Landing negli Stati Uniti

Le prospettive per un soft landing dell'economia americana sono diventate più ottimistiche grazie alla resilienza dimostrata. Secondo il rapporto del Dipartimento del Lavoro, a settembre sono stati creati 250.000 posti di lavoro, superando le aspettative di mercato, e i dati di crescita per agosto e luglio sono stati rivisti al rialzo. Il tasso di disoccupazione, che aveva destato preoccupazioni, è sceso dal 4,2% al 4,1%.

Inoltre, il rapporto JOLTS ha mostrato un aumento delle offerte di lavoro ad agosto, raggiungendo il massimo di tre mesi con 8,04 milioni di posti vacanti. Il tasso di assunzione è sceso al 3,3%, mantenendosi ai minimi storici dal 2013, escludendo i dati dell'inizio della pandemia. Il settore dei servizi, pilastro dell'economia, ha registrato la sua crescita più rapida in un anno e mezzo, con l'indice ISM dei servizi che ha raggiunto 54,9%, il livello più alto dal febbraio 2023.

Variazioni nei Prezzi dei Tassi di Interesse

Le aspettative sui tassi di interesse hanno subito una modifica significativa, con i rendimenti dei titoli di stato a lungo termine che hanno registrato un forte aumento. In particolare, i titoli a due anni hanno visto un incremento di 36,7 punti base, raggiungendo il 3,93%, il maggiore aumento in 16 mesi. Anche i rendimenti dei titoli a dieci anni sono aumentati di 22,9 punti base fino al 3,98%. Secondo i dati del Chicago Mercantile Exchange, la possibilità di un abbassamento dei tassi di 25 punti base a novembre è salita a quasi il 90%.

Barclays ha notato che l'ultimo rapporto sull'occupazione ha smentito le preoccupazioni riguardo a una diminuzione della domanda di lavoro, rafforzando l'idea di una continua resilienza economica e la possibilità di un soft landing. La banca prevede che la Federal Reserve abbasserà i tassi di interesse di 25 punti base durante le riunioni di novembre e dicembre.

Ottimismo nel Mercato Azionario

Il mercato azionario statunitense ha continuato a mostrare un trend positivo dal metà settembre. Fino alla chiusura di venerdì scorso, il Dow Jones ha raggiunto il suo 34° record di chiusura dell'anno, mentre l'indice S&P 500 si trova a meno dell'1% dal suo massimo storico.

Secondo i dati del Dow Jones, i settori hanno mostrato una certa diversificazione. I futures sul petrolio sono aumentati, spingendo il settore energetico a salire del 7%, seguito da un incremento del 2,2% nel settore dei servizi di comunicazione. I settori pubblico, finanziario, industriale e tecnologico hanno registrato guadagni, mentre i materiali e il settore immobiliare, che erano stati i leader della settimana precedente, hanno subito cali. Il settore tecnologico ha attirato l'attenzione, con OpenAI che ha annunciato un nuovo round di finanziamento da 6,6 miliardi di dollari, portando la valutazione post-investimento a 157 miliardi di dollari.

Secondo Bank of America, l'indicatore di sentiment degli investitori ha mostrato un aumento, indicando un'ottimistica propensione al rischio. Questo aumento è stato attribuito ai forti afflussi nel mercato azionario dei mercati emergenti e a solidi indicatori del mercato del credito.

Prospettive per il Terzo Trimestre

Il terzo trimestre delle relazioni finanziarie è previsto per la prossima settimana, con banche come Morgan Stanley, Wells Fargo e BlackRock pronte a pubblicare i loro risultati. Goldman Sachs ha aggiornato le previsioni sugli utili per azione dell'indice S&P 500 per il 2025 da 256 dollari a 268 dollari, prevedendo un incremento del 11% rispetto all'anno precedente.

Nonostante le recenti preoccupazioni sul conflitto in Medio Oriente e le tensioni sui porti della costa orientale, gli analisti rimangono cauti riguardo ai rapporti sugli utili delle grandi banche. Secondo le previsioni di FactSet, la crescita degli utili per l'indice S&P 500 nel terzo trimestre è stimata al 4,6%, in calo rispetto al 7,8% di inizio trimestre. Le prossime settimane saranno cruciali per verificare l'andamento del mercato azionario e le implicazioni future per l'economia.