Giorno: 16 settembre 2024 | Ora: 02:48

Analisi del Mercato Finanziario Globale: Aspettative sul Fed e Rischi Inflazionistici

Questa settimana, i mercati finanziari globali si preparano a un'importante decisione della Federal Reserve riguardante i tassi d'interesse. Le attese indicano l'inizio di un ciclo di riduzione dei tassi, ma ci sono divergenze sulle tempistiche e sull'entità delle riduzioni.

Decisione sui Tassi della Federal Reserve in Arrivo

La Federal Reserve annuncerà la sua decisione sui tassi d'interesse per settembre giovedì mattina, ora di Pechino. Si prevede che questa sarà la prima riduzione dei tassi in un ciclo di abbassamenti, ma c'è incertezza se la riduzione sarà di 25 punti base o 50 punti base. Secondo i dati pubblicati dalla CME "FedWatch" il 16 settembre, la probabilità di una riduzione di 25 punti base è del 48%, mentre quella di 50 punti base è del 52%.

Inoltre, i trader prevedono che ci sia una probabilità del 30,2% che la Federal Reserve riduca i tassi di un totale di 50 punti base entro novembre, e del 50,5% per una riduzione di 75 punti base. La chief analyst di Citic Securities, Cui Rong, ha commentato che la Fed si trova in un contesto di "gestione del rischio" piuttosto che di "risposta a una crisi", e che ci sono condizioni per una riduzione dei tassi, ma non è necessario affrettarsi.

Rischi di Inflazione Secondaria negli Stati Uniti

Secondo i dati rilasciati dal Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti, l'IPC di agosto ha mostrato un aumento del 2,5% rispetto all'anno precedente, indicando una continua flessione dell'inflazione, ma ancora al di sopra dell'obiettivo del 2% fissato dalla Fed. È importante notare che l'IPC core ha mostrato un aumento maggiore del previsto, con un incremento annuo del 3,2%.

La persistenza dell'inflazione ha sollevato preoccupazioni riguardo a un possibile rischio di inflazione secondaria. Secondo un rapporto di Tianfeng Securities, l'attuale ciclo di riduzione dei tassi potrebbe non portare a una significativa recessione economica, e la mancanza di un grande rallentamento economico potrebbe innescare un processo di reflazione.

Previsioni Ottimistiche per il Prezzo dell'Oro

Negli ultimi giorni, l'oro ha attirato l'attenzione come un asset di rifugio sicuro. Secondo i dati di Wind, il contratto futuro sull'oro COMEX si attesta intorno ai 2600 dollari/oz, mentre il prezzo spot a Londra è vicino ai 2580 dollari/oz. Il strategist di Bank of America, Michael Hartnett, prevede che l'oro potrebbe salire fino a 3000 dollari/oz, ritenendolo il miglior strumento di copertura contro l'inflazione che potrebbe accelerare nel 2025.

Hartnett ha mantenuto una posizione rialzista sui titoli di Stato americani, e i suoi pronostici si sono dimostrati corretti, con un calo dei rendimenti dei titoli a dieci anni di circa 100 punti base quest'anno. Wang Jiechao, chief analyst di CITIC Jin Investment, ha sottolineato che la riduzione dei tassi potrebbe spingere ulteriormente i prezzi dell'oro, rendendolo un asset difensivo in un contesto di incertezze economiche.

Impatto del Maltempo sulla Produzione Energetica

Infine, un report di CCTV ha evidenziato che, a causa dell'uragano "Francis", circa il 20% della produzione di petrolio e il 28%% della produzione di gas naturale nel Golfo del Messico degli Stati Uniti sono stati fermati. Questo evento ha colpito le principali aree di produzione di energia e ha causato blackout in diversi stati meridionali degli USA.

Le conseguenze di questi eventi naturali sulla produzione energetica potrebbero influenzare ulteriormente il mercato, in un periodo già caratterizzato da incertezze economiche e politiche.

Nel complesso, il mercato finanziario si trova in una fase di attenta osservazione, dove le decisioni della Federal Reserve, l'andamento dell'inflazione e gli eventi climatici giocano un ruolo cruciale nelle dinamiche economiche globali.