Giorno: 26 novembre 2025 | Ora: 10:09:58 L'S&P 500 è aumentato di quasi l'1%, con il Dow Jones in crescita di 664 punti, il miglior giorno da agosto. Otto dei 11 settori hanno registrato rialzi, mentre Nvidia ha visto una flessione del 2,6% a causa delle ambizioni di Google nel mercato dei chip. Alphabet è cresciuta oltre l'1% grazie a notizie su un potenziale investimento di Meta in chip TPU, aumentando la concorrenza per Nvidia. Con una valutazione di 4 trilioni di dollari, Alphabet sta diversificando la sua produzione di semiconduttori, riducendo la dipendenza dai fornitori. Questo scenario rende la corsa all'hardware AI meno prevedibile.

L'S&P 500 ha registrato un aumento di quasi l'1% martedì, mentre i trader hanno acquistato quasi tutto ciò che aveva un simbolo di ticker, ad eccezione di Nvidia. Otto dei 11 settori dell'indice sono saliti, con la salute in cima alla lista e i titoli difensivi che hanno iniziato a sembrare titoli in crescita. Il Dow Jones ha fatto segnare un incremento di 664 punti, il suo miglior giorno da agosto, evidenziando che gli investitori non si limitavano a piccole acquisizioni, ma stavano investendo pesantemente nelle azioni. Anche il Nasdaq ha partecipato al rialzo, seppur modestamente, con un aumento dello 0,7%, mentre i giganti della tecnologia hanno mostrato prestazioni inferiori. Questo ampio coinvolgimento degli investitori è un segnale che i trader stanno cercando opportunità di valore al di là dei soliti titoli tecnologici sovrautilizzati.

Nvidia ha subito una flessione del 2,6% dopo aver registrato una perdita intraday più profonda, diventando così un problema per il mercato. I trader hanno attribuito questa situazione alle crescenti ambizioni di Google nel settore dei chip. Alphabet ha visto un aumento di oltre l'1% (fino al 3,2% all'inizio della giornata) dopo che sono emerse notizie che Meta sta discutendo di spendere miliardi per i chip TPU personalizzati di Google, progettati per competere direttamente con le GPU di Nvidia. Maggiore offerta di chip AI di alta qualità significa maggiore concorrenza per i margini elevati di Nvidia, e anche la società più preziosa del mondo può sentire la pressione quando un'altra grande azienda dichiara: "Costruiremo il nostro hardware".

Alphabet continua a crescere verso una valutazione di 4 trilioni di dollari, prolungando un rally di mesi sostenuto dalla crescita del cloud, dagli strumenti di intelligenza artificiale e ora dal suo fiorente business dei chip. È affascinante vedere un gigante tecnologico con molteplici motori di profitto. La società madre di Google ha aumentato la produzione di semiconduttori lo scorso anno, una mossa che riduce la dipendenza dai fornitori esterni e le conferisce maggiore leva con partner come Meta. Con il denaro che si sposta da Nvidia verso i suoi rivali, Alphabet emerge come il chiaro vincitore della giornata. Con la domanda di chip in esplosione e le grandi aziende tecnologiche che diversificano le loro catene di approvvigionamento, la corsa all'hardware AI appare improvvisamente molto meno prevedibile.