Le Azioni dei Chip Asiatici: Un'Opportunità di Acquisto nel Mezzo del Declino?

Mentre si intensifica il dibattito sulla fine del boom dell'intelligenza artificiale, molti investitori vedono il calo delle azioni dei chip asiatici come un'opportunità di acquisto. Attraverso sei grafici, esploriamo le attuali sfide e potenzialità di queste azioni, spiegando perché alcune istituzioni finanziarie mantengono la loro fiducia in questo settore nonostante i rischi.

Il Dibattito sull'Intelligenza Artificiale e il Declino delle Azioni dei Chip Asiatici

In queste settimane, il mondo finanziario è immerso in un acceso dibattito: il rally legato all'intelligenza artificiale (AI) è davvero finito? Mentre molti si interrogano sul futuro, alcuni investitori vedono il recente calo delle azioni legate ai chip asiatici come un'opportunità d'oro per acquistare. Il settore, trainato da giganti come TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company), Samsung Electronics e SK Hynix, continua a rappresentare un'importante forza trainante per i mercati azionari globali.

Un Calo che Può Essere Visto come Opportunità
Nonostante le azioni tecnologiche asiatiche abbiano registrato la più grande flessione in due giorni nella storia recente, diversi gestori di fondi in Asia stanno cercando di capitalizzare queste opportunità di acquisto. La loro fiducia nel settore tecnologico è ferma, soprattutto considerando che le prospettive a lungo termine dell'intelligenza artificiale restano promettenti. William Yuen, direttore degli investimenti di Invesco Hong Kong, ha dichiarato che, dato il recente calo, alcune di queste aziende sono ora più attraenti di due settimane fa. Yuen ha inoltre affermato che il loro obiettivo è mantenere, se non aumentare, le loro posizioni in queste azioni tecnologiche se si presentassero ulteriori opportunità di vendita.

Il Punto di Svolta per l'AI e le Azioni dei Chip
Questo dibattito tocca un tema cruciale che ha preoccupato gli investitori azionari negli ultimi mesi: la bolla dell'AI ha raggiunto il suo picco? Mentre cresce il numero di analisti che mettono in dubbio la sostenibilità delle prospettive di guadagno nel settore AI, emergono controversie sulla reale capacità di queste aziende di giustificare gli ingenti investimenti già effettuati.

La Potenza Crescente delle Aziende Asiatiche
Esaminando il peso delle aziende tecnologiche asiatiche nel mercato globale, queste stanno diventando sempre più una forza inarrestabile. Anche se i loro titoli sono diretti verso la più lunga serie di perdite settimanali dal 2022, il valore di mercato combinato di TSMC, Samsung e SK Hynix ha raggiunto i 1,2 trilioni di dollari, rispetto ai 312 miliardi di dollari di dieci anni fa. Queste società ora rappresentano quasi il 15% dell'indice MSCI dei mercati emergenti, rispetto a meno del 4% alla fine del 2007.

Prospettive di Guadagno: Asia vs Stati Uniti
Nonostante le recenti performance negative, gli analisti hanno continuato ad aumentare le previsioni di guadagno per le principali azioni dei chip asiatici, in netto contrasto con la tendenza statunitense, dove le previsioni di guadagno per l'indice dei semiconduttori di Filadelfia sono state riviste al ribasso da fine luglio. Morgan Stanley, dopo il recente calo, ha nuovamente indicato TSMC come la sua prima scelta, sottolineando l'alta qualità e la difensività dell'azienda in un ciclo di semiconduttori in rallentamento.

Le Previsioni Ottimistiche per i Giganti dei Chip Asiatici
Le relazioni finanziarie del secondo trimestre di TSMC e Samsung hanno mostrato una crescita solida, e alcuni analisti ritengono che le indicazioni sui profitti di TSMC suggeriscano un potenziale aumento dei prezzi dei loro chip avanzati. Secondo le previsioni, il guadagno di TSMC, Samsung e SK Hynix potrebbe crescere tra il 26% e il 55% l'anno prossimo, molto al di sopra della media del 12% dell'indice MSCI Asia-Pacifico.

Ganesh Ramachandran di Lazard Asset Management ha evidenziato la posizione dominante di TSMC nel settore della produzione di chip, considerandola ben salda. Per SK Hynix, ha osservato che il loro settore della memoria è ciclico e che attualmente sta iniziando a riprendersi.

Rischi e Valutazioni Attrattive
Nonostante il calo del 20% dall'apice di luglio, il Bloomberg Asia Pacific Semiconductor Index ha subito una flessione meno significativa rispetto ad altre gravi crisi del passato, come quella della bolla delle dot-com e la crisi finanziaria globale, durante le quali l'indice ha perso circa l'80% del suo valore. Ora, con le azioni asiatiche dei chip diventate più economiche, il loro rapporto prezzo/utili a termine è sceso al di sotto della media degli ultimi dieci anni, rendendole potenzialmente più appetibili per gli investitori.

Strategie di Protezione e Rischi Imminenti

Tuttavia, nonostante l'ottimismo, gli investitori stanno anche adottando misure di protezione. Questa settimana, la domanda di protezioni contro ulteriori ribassi di TSMC e Samsung è aumentata significativamente, con la volatilità implicita di TSMC che ha raggiunto il livello più negativo da maggio dell'anno scorso.