Giorno: 03 settembre 2024 | Ora: 04:24

Il Futuro delle Materie Prime: Un'Analisi di Bank of America

Secondo Bank of America, il periodo fino al 2030 rappresenta un'opportunità per gli investitori nel settore delle materie prime. I recenti rapporti indicano che ci troviamo all'inizio di un mercato rialzista per queste risorse, con implicazioni significative per l'inflazione e gli investimenti.

Previsioni di Inflazione e Materie Prime

Il team di strategisti guidato da Jared Woodard ha avvertito che l'inflazione strutturale è destinata ad aumentare, suggerendo che "il mercato rialzista delle materie prime è appena iniziato". Storicamente, beni come il petrolio e l'oro sono stati considerati strumenti affidabili per proteggersi dall'inflazione, e un'accelerazione della domanda per queste risorse è prevista se le previsioni di Woodard sull'aumento dell'inflazione si avvereranno.

Cambiamenti nel Trend Inflazionistico

Woodard sottolinea che, grazie alla globalizzazione e ai progressi tecnologici, il tasso di inflazione si è mantenuto intorno al 2% negli ultimi vent'anni. Tuttavia, gli Stati Uniti potrebbero essere a un passo dal tornare a tendenze inflazionistiche simili a quelle precedenti al 2000, quando l'inflazione media annuale era di circa il 5%. "Il rovesciamento di queste forze indica un cambiamento strutturale verso un'inflazione del 5%," affermano gli analisti, evidenziando i tassi di crescita recenti del CPI americano.

Tendenze di De-globalizzazione e i Loro Effetti

Il rapporto menziona che, mentre è difficile immaginare una pausa nella tendenza tecnologica che ha storicamente contenuto l'inflazione, negli ultimi anni si è notata una crescente de-globalizzazione. Le politiche che vanno da dazi su beni come le auto elettriche e l'acciaio, fino agli sforzi per rivitalizzare l'industria dei semiconduttori, stanno ostacolando la diminuzione dei prezzi, mentre i costi per sostenere l'occupazione locale negli Stati Uniti superano quelli dei mercati emergenti.

Prospettive di Rendimento delle Materie Prime

Bank of America prevede che fattori come debito, deficit, struttura demografica, de-globalizzazione, intelligenza artificiale e politiche di net-zero contribuiranno all'inflazione, con un possibile rendimento annualizzato delle materie prime che potrebbe raggiungere l'11%. Questi rendimenti suggeriscono che le materie prime rappresentano una classe di attivi più vantaggiosa all'interno di un portafoglio diversificato 60/40.

Il Ruolo dell'Oro nel Settore delle Materie Prime

Infine, Woodard ha evidenziato come l'oro sia una forza trainante particolarmente potente nel mercato delle materie prime. Fino ad oggi, il prezzo dell'oro è aumentato di circa il 21%, raggiungendo un massimo storico, e ha visto un incremento del 35% dall'inizio della crescita inflazionistica nel 2022.

In conclusione, gli investitori dovrebbero prestare attenzione alle materie prime come un'opzione strategica per il futuro, considerando le tendenze inflazionistiche e le politiche economiche in evoluzione.