Giorno: 09 settembre 2024 | Ora : 11:10

Il Mondo della Tecnologia: Dietro la Facciata dell'Intelligenza Artificiale

Il noto investitore Warren Buffett ha affermato: “Quando il mare si ritira, si scopre chi sta nuotando nudo”. Oggi, con il picco della tempesta dell'AI che sembra svanire, molti nel settore tecnologico si rendono conto che non sono pochi coloro che si trovano in difficoltà.

L'Illusione della Crescita nel Settore Tecnologico

Recenti analisi sui bilanci del secondo trimestre mostrano che l'entusiasmo per l'intelligenza artificiale ha mascherato le debolezze di molte aziende nel settore tecnologico. Da quando la crescita ha iniziato a rallentare nel 2022, molte aziende “sono ancora in recessione”.

Negli ultimi diciotto mesi, aziende di grandi dimensioni come Nvidia e Microsoft, considerate tra i primi beneficiari dell'AI, hanno visto un aumento significativo dei loro titoli. Questo ha permesso agli investitori di dimenticare il terribile 2022, quando l'indice Nasdaq, dominato dalle azioni tecnologiche, ha subito un calo di quasi un terzo. Tuttavia, molte aziende che non si concentrano sull'AI continuano a lottare per ritrovare slancio.

Una Visione Interna sul Settore Tecnologico

Tony Kim, responsabile degli investimenti nel settore azionario di BlackRock, ha sottolineato che al di fuori dell'AI, il settore tecnologico non ha mostrato significativi progressi. Molti settori e sottosettori sono ancora in una fase di contrazione. L'unico segmento realmente in crescita è quello dell'intelligenza artificiale.

Settori tradizionali come software, consulenza IT e produzione di dispositivi elettronici per l'industria automobilistica continuano ad affrontare sfide significative. Queste includono una domanda debole e le conseguenze di un'espansione eccessiva durante la pandemia, che ha portato a un accumulo di inventario.

Le Conseguenze dell'Intelligenza Artificiale

Alcuni business stanno persino subendo un impatto negativo a causa della rivoluzione dell'AI, poiché i clienti, con budget limitati, stanno riorientando i loro investimenti. Dustin Moskovitz, co-fondatore di Facebook e attuale CEO di Asana, ha recentemente evidenziato la situazione di molte aziende, sottolineando che i segni di eccesso riscontrati all'inizio della pandemia sono ancora evidenti a causa dell'incertezza economica e delle future evoluzioni dell'AI.

I rapporti finanziari recenti indicano che la crescita della maggior parte delle grandi aziende tecnologiche sta rallentando rispetto al passato, con molte piccole aziende tecnologiche che stanno attivamente riducendo le loro dimensioni. Secondo i dati, le aziende dell'indice S&P 500 nel settore tecnologico hanno visto una crescita media dei ricavi del 6.9% negli ultimi dodici mesi, rispetto al 10% degli ultimi cinque anni.

I Segnali di Debolezza nel Settore Tecnologico

In effetti, i segnali di debolezza tra le piccole aziende tecnologiche sono ancora più evidenti, poiché la crescita dei grandi titoli tecnologici non ha avuto un impatto positivo su di esse. Dati recenti mostrano che il settore tecnologico dell'indice Russell 2000 ha registrato un calo del 6.1% nei ricavi e un decremento del 2.8% nei profitti nel secondo trimestre.

Ted Mortonson, stratega del settore tecnologico per RW Baird, ha affermato che l'intelligenza artificiale generativa ha mascherato il declino ciclico di molti altri settori chiave. Anche nel settore dei chip, che ha beneficiato dell'interesse per l'AI, alcune linee di business stanno lottando. Brice Hill, CFO di Applied Materials, ha dichiarato che, sebbene ci sia una forte crescita nella domanda legata all'AI, i mercati dell'auto e industriali stanno affrontando una debolezza.

Possibili Sviluppi Futuri nel Settore Tecnologico

È interessante notare che, da inizio estate, l'entusiasmo degli investitori per le aziende focalizzate sull'AI sembra essersi affievolito, portando alcuni analisti a prevedere un possibile spostamento dell'attenzione verso settori come i servizi finanziari e l'industria. Questo potrebbe offrire un po' di respiro a quelle aziende tecnologiche che hanno lottato negli ultimi anni.

Alcuni esperti del settore sperano che si verifichi una “piccola rotazione” all'interno del settore tecnologico, spostando l'attenzione dai titoli di AI più popolari verso angoli precedentemente trascurati del mercato. Anche se poche aziende riescono a replicare la straordinaria crescita di Nvidia negli ultimi trimestri, ci sono segni che indicano un possibile cambiamento in alcune delle aree più deboli del settore.

Un Futuro Incerto per l'Intelligenza Artificiale

Tony Wang, gestore di portafoglio per il fondo tecnologico T Rowe Price, ha affermato: “Credo che stiamo assistendo a una tendenza stabile: in quei settori sensibili all'economia, la situazione non sta più peggiorando. Se i tassi di interesse scendono, questo potrebbe aiutare.”

In conclusione, “Negli ultimi due anni, si è ritenuto che l'intelligenza artificiale fosse l'unica tecnologia degna di investimento. Non sono sicuro che nei prossimi due anni sarà ancora così.”