Il valore di mercato dei "Big Seven" delle azioni statunitensi è evaporato 800 miliardi di dollari durante la notte e il mercato era "spaventato"

L'ondata di vendite del 5 agosto

Il 5 agosto, il mercato azionario statunitense ha subito un'ondata di vendite. Secondo i dati della Borsa di Londra, il valore di mercato del "Miracle Seven" tra cui Apple, Tesla, Google, Amazon, Nvidia, Meta e Microsoft è evaporato di circa 800 miliardi di dollari USA. Il mercato è preoccupato che l'economia degli Stati Uniti sia in recessione, il che aggrava le preoccupazioni degli investitori per la costruzione su larga scala di infrastrutture di intelligenza artificiale (AI) da parte delle aziende tecnologiche.

Le cattive notizie continuano ad arrivare

Alla fine della giornata, le azioni di Apple, Tesla, Google e Amazon sono diminuite di oltre il 4%, Nvidia è scesa di circa il 7% e le azioni di Microsoft e Meta sono diminuite di circa il 3%. Temendo la recessione degli Stati Uniti, Berkshire Hathaway ha venduto circa la metà delle sue azioni in Apple.

Andamento dell'indice Philadelphia Semiconductor

Il Philadelphia Semiconductor Index è sceso del 2,6% quel giorno, il che ha causato un calo dell'indice del 14% negli ultimi tre giorni di negoziazione. Poiché l'esposizione di Nvidia ai difetti di progettazione può ritardare la consegna della nuova generazione di chip, il prezzo delle azioni della società è sceso di oltre il 10% negli ultimi cinque giorni di negoziazione. Nell'ultimo mese, il prezzo delle azioni di Nvidia è sceso di oltre il 20%, ma il prezzo delle azioni della società è ancora raddoppiato quest'anno.

Crollo delle azioni di SoftBank Group

A causa dell'incapacità di Arm e di altre società di funzionare come previsto, il prezzo delle azioni di SoftBank Group è crollato di quasi il 19% nella svendita globale di lunedì e la ricchezza del fondatore del gruppo Masayoshi Son si è ridotta a 4,6 miliardi di dollari. Da mercoledì scorso, il valore di mercato di SoftBank è evaporato di circa 28,3 miliardi di dollari, cancellando tutti i guadagni da quest'anno.

Supervisione del mercato antimonopolio

Le cattive notizie delle aziende tecnologiche stanno ancora arrivando e i giganti della tecnologia stanno affrontando una rigorosa supervisione del mercato antimonopolio. Il 5 agosto, ora locale, un giudice federale degli Stati Uniti ha stabilito che il monopolio illegale di Google sulla ricerca online viola la legge. Questa sentenza potrebbe portare alla scissione di Google e cambierà il modello del mercato della pubblicità online che Google ha dominato per molti anni.

Rapporto sull'occupazione e tassi di interesse

Da un punto di vista macroeconomico, gli Stati Uniti hanno pubblicato un rapporto sull'occupazione debole la scorsa settimana. Il CEO di Tesla Musk ha invitato la Federal Reserve a tagliare i tassi di interesse per evitare una recessione. Questi fattori hanno ulteriormente indebolito l'aumento lungo mesi delle azioni statunitensi guidato dall'ottimismo dell'intelligenza artificiale.

Le aspettative del mercato e le preoccupazioni

"Le aspettative del mercato per il cosiddetto gruppo di sette grandi società potrebbero essere troppo alte. Il successo di queste aziende tecnologiche le rende incrollabili agli occhi degli investitori, e quando non riescono a soddisfare le aspettative, un gran numero di investitori che detengono queste società può essere 'pugnalato'."

Aumento della spesa in conto capitale

Dopo la pubblicazione della relazione finanziaria delle società tecnologiche, il mercato era spaventato dal forte aumento della spesa in conto capitale delle imprese. Secondo i dati, la spesa in conto capitale di Microsoft, Amazon, Google e Meta è aumentata del 50% nella prima metà di quest'anno, raggiungendo un livello senza precedenti di oltre 100 miliardi di dollari. L'analisi di mercato prevede che secondo l'attuale tasso di crescita degli investimenti delle aziende tecnologiche, l'investimento relativo all'intelligenza artificiale delle grandi aziende tecnologiche potrebbe più che raddoppiare entro la fine di quest'anno.

Costi di costruzione e ritorno sugli investimenti

Ciò significa che il costo di costruzione dell'infrastruttura AI potrebbe essere significativamente superiore alle aspettative originali degli investitori e ci vorrà più tempo per aspettare che la spesa raggiunga un ritorno. Jim Tierney, responsabile della crescita degli Stati Uniti presso Alliance Bernstein, ha dichiarato: "Le aziende tecnologiche stanno aumentando vigorosamente i loro investimenti, ma gli investitori non sono ancora chiari su tutti i modelli di business e i rendimenti. Tutto sta descrivendo una visione per il futuro, e una spesa così elevata è inquietante."

Il rapporto finanziario e la svendita globale

Il rapporto finanziario delle aziende tecnologiche è solo un fusibile per la tendenza alla vendita globale. YARDENI Research, un istituto di ricerca, ha analizzato diverse ragioni importanti per l'ondata di svendita globale lunedì: il rapido declino delle transazioni di finanziamento dello yen, l'intensificazione delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente, un gran numero di posizioni nelle azioni tecnologiche e deboli rapporti sull'occupazione e guadagni.

Opinioni degli investitori

Un investitore in Indiana ha detto al First Financial Reporter: "L'economia si sta davvero indebolendo, e ci sono stati segni che questo sia successo negli ultimi mesi. Ma se i dati della scorsa settimana sono sufficienti per far precipitare così tanto il mercato, le ragioni sono ancora molto complicate."

Sovraestensione dell'investimento nell'IA

Gli investitori di cui sopra ritengono che l'investimento nell'intelligenza artificiale sul mercato sia stato sovraesteso negli ultimi due anni e, una volta che ci saranno cattive notizie, la reazione del mercato diventerà più instabile.

"Molti investitori saranno sorpresi perché così tanti giganti della tecnologia di successo hanno un richiamo così grande, ma questo accade quando l'intero mercato sta vendendo". Ha detto: "Per gli investitori autodisciplinati, questa è un'opportunità per riequilibrare l'acquisizione di beni."

Rimozione delle bolle e valore a lungo termine

MOHIT KUMAR, CAPO ECONOMISTA DELL'EUROPA A LONDRA, UN BROKER, HA DICHIARATO IN UN RAPPORTO DI INVESTIMENTO: "FIRMLY, CREDIAMO CHE LA POSIZIONE SIA IL PRINCIPALE MOTORE DELLA RECENTE TENDENZA DEL MERCATO.

Il mercato azionario statunitense, in particolare le azioni tecnologiche, è sovraesteso e deve cancellare alcune bolle. In secondo luogo, la nostra visione della situazione occupazionale negli Stati Uniti non è cambiata. Abbiamo sempre creduto che il mercato si indebolirà moderatamente, ma non cadrà in un disastro. In questo contesto, riteniamo che l'adeguamento delle attività rischiose non sia l'inizio della recessione, e che sia significativo adeguare e ripulire le posizioni."

Ottimismo a lungo termine e prospettive future

Alcuni analisti che sono fermamente ottimisti sulle azioni tecnologiche ritengono che il declino di lunedì possa fornire agli investitori valutazioni più interessanti per acquistare grandi azioni tecnologiche.

I guadagni delle aziende tecnologiche nel secondo trimestre sono stati generalmente buoni, in particolare alcune grandi aziende tecnologiche. Circa l'80% delle società S&P 500 negli Stati Uniti ha pubblicato i loro rapporti finanziari del secondo trimestre, con un profitto medio dell'11%, che è la migliore performance degli ultimi tre trimestri. La probabilità di un atterraggio morbido nell'economia è relativamente grande e un taglio moderato dei tassi di interesse potrebbe essere il tema principale. Ha detto al First Financial Reporter.