Giorno: 24 settembre 2024 | Ora: 05:15

Il Futuro del Bitcoin: Esplorando il Settore del BTCFi

Questo articolo esplora come i nuovi attori nel campo del BTCFi stiano rimodellando il panorama del re-staking del Bitcoin e confronta i loro principali vantaggi.

Il Panorama Attuale del Re-Staking del Bitcoin

Il re-staking del Bitcoin non è un argomento nuovo in questo ciclo, con progetti noti come BounceBit, Coredao, e Stakelayer, oltre ai recenti progetti di Babylon e Symbiotic.

Analizziamo in primo luogo la proposta di Babylon. Il piano di staking di Bitcoin di Babylon include diverse innovazioni mirate a migliorare la sicurezza e l'esperienza utente, facendola emergere tra molti protocolli:

• Staking Remoto: Babylon utilizza il modello UTXO e il sistema di script di Bitcoin per lo staking, il taglio e la distribuzione delle ricompense. Un vantaggio significativo è che gli utenti che stakingano Bitcoin non affrontano rischi di penalità, solo gli operatori dei nodi saranno influenzati. Ciò significa che i Bitcoin degli utenti non sono a rischio di perdita, ma solo non possono essere sbloccati anticipatamente, garantendo maggiore sicurezza.
• Server di Timestamp: Il server di timestamp di Babylon registra eventi provenienti dalle catene PoS sulla blockchain principale di Bitcoin, fornendo registrazioni di timestamp a prova di manomissione. Sebbene la rete principale di Bitcoin garantisca che queste registrazioni non possano essere modificate una volta sulla catena, l'accuratezza dei timestamp dipende ancora dalla rete PoS di Babylon.
• Architettura a Tre Livelli: L'architettura di Babylon è suddivisa in tre livelli: Bitcoin come livello base, Babylon come livello intermedio e la catena PoS come livello superiore. Babylon registra i checkpoint della catena PoS sulla blockchain di Bitcoin, garantendo l'immutabilità dei dati. Utilizzando Cosmos come livello intermedio, la scalabilità e la flessibilità sono migliorate, attirando gli operatori dei nodi e consentendo allo staking nativo di Bitcoin di supportare la rete PoS di Babylon.

Sebbene Babylon sia in prima linea nel settore dello staking nativo di Bitcoin, non è l'unica a esplorare il re-staking. Vediamo altri due progetti di spicco:

• SYMBIOTIC: Fondato da Lido e Paradigm, Symbiotic è considerato un concorrente diretto di EigenLayer. Recentemente ha annunciato il supporto per il re-staking del Bitcoin, ma attualmente accetta solo staking di WBTC. A differenza di Babylon, Symbiotic richiede agli utenti di trasferire Bitcoin a indirizzi di custodia di terze parti. Finora, Symbiotic ha messo in staking 1,630 WBTC, incentivando gli utenti a partecipare attraverso ricompense in punti.
• COREDAO: CoreDAO offre due modalità di staking: una è lo staking nativo, che consente ai detentori di Bitcoin di delegare i propri Bitcoin ai validatori di Core senza trasferire fondi; l'altra è lo staking custodito, dove gli utenti inviano Bitcoin a un indirizzo di lockup e coniano coreBTC sulla catena CORE. Attualmente, CoreDAO supporta solo l'opzione di staking custodito.

Tutti e tre questi progetti puntano a portare ulteriori casi d'uso nell'ecosistema Bitcoin, stimolando la comunicazione cross-chain e la condivisione dei dati. Le piattaforme di re-staking condividono la sicurezza della rete sottostante attraverso un approccio modulare, potenziando l'AVS e fornendo infrastrutture per una vasta gamma di applicazioni, migliorando notevolmente l'efficienza e le prestazioni della blockchain.

Vantaggi e Svantaggi delle Soluzioni di Re-Staking

Le soluzioni di Babylon e CoreDAO sfruttano il meccanismo di timestamp di Bitcoin per abbreviare il processo di staking della catena PoS.

Symbiotic beneficia del supporto di Lido e Paradigm, avendo un vantaggio nella cooperazione protocollo e nell'avanzamento dell'ecosistema.

Babylon è stata pioniera nello staking nativo, realizzando un sistema di staking per Bitcoin che riduce la necessità di fiducia.

Tuttavia, ci sono anche degli svantaggi:

• CoreDAO e Symbiotic dipendono ancora dalla custodia di terze parti per risolvere l'ipotesi di fiducia.
• L'architettura PoW+PoS di Babylon presenta alcune lacune logiche di sicurezza, poiché può solo dipendere passivamente dalla rete Bitcoin per le funzioni di registrazione, senza poter sfruttare attivamente la sicurezza della rete Bitcoin.

A differenza delle piattaforme di re-staking di Ethereum, le piattaforme di re-staking del Bitcoin non trasferiscono direttamente la sicurezza della rete di Bitcoin alle proprie reti PoS, il che rappresenta una direzione chiave per lo sviluppo futuro.

Il Sistema di Re-Staking del Bitcoin

Numerosi protocolli hanno collaborato con l'ecosistema di re-staking del Bitcoin, mirano a migliorare la liquidità e l'utilità degli asset in staking:

• BEDROCK: Come progetto leader nel primo round di pre-staking di Babylon, detiene circa il 30% delle quote, supportando lo staking di WBTC per coniare uniBTC. Dopo il lancio della rete principale di Babylon, gli utenti potranno guadagnare ricompense da uniBTC e dallo staking di Babylon e potrebbero ricevere airdrop tramite il programma Diamonds di Bedrock.
• LOMBARD: Lombard consente agli utenti di stakingare Bitcoin attraverso Babylon, gestendo il processo di re-staking. Quando gli utenti mettono in staking Bitcoin, Lombard conia una quantità equivalente di LBTC su Ethereum. Gli utenti possono utilizzare LBTC per partecipare ad attività DeFi, godendo della flessibilità dei guadagni cross-chain.
• LORENZO: Lorenzo offre staking liquido e re-staking attraverso un modello di separazione capitale-ritorno, consentendo agli utenti di stakingare Bitcoin o BTCB per ottenere stBTC (token di capitale liquido) e YAT (token di rendimento). Questo sistema a doppio token consente agli utenti di accumulare punti Lorenzo mentre ricevono ricompense di staking native da Babylon.
• PELL NETWORK: Pell è la prima rete sicura costruita sul re-staking di Bitcoin, operando sulla rete AVS di Babylon. Il TVL di Pell ha superato i 200 milioni di dollari in tre settimane, con oltre 410,000 indirizzi unici. Pell offre quattro modalità di re-staking, coprendo dallo staking nativo di Bitcoin a token LP che includono derivati BTC liquidi, il suo framework AVS consente di catturare entrate significative da middleware, oracoli e catene modulari.
• PUMPBTC: Permette agli utenti di mettere in staking WBTC o BTCB, ottenendo un token pumpBTC 1:1. La particolarità di PumpBTC è che il processo di re-staking è gestito da istituzioni di custodia di terze parti (come Cobo e Coincover). Gli utenti possono godere di rendimenti senza dover interagire direttamente con il protocollo, semplificando il processo di staking.
• SOLV PROTOCOL: Solv ha sviluppato uno strato di liquidità per gli asset Bitcoin multi-chain, supportando il bridging cross-chain di WBTC su Arbitrum, BTCB su BNB Chain e BTC.b su Avalanche. Gli utenti possono guadagnare XP partecipando a protocolli di prestito o aggiungendo liquidità a pool. Anche se la rete principale di Babylon non è ancora attiva, gli utenti possono utilizzare il vault di Solv per collegarsi a Babylon e guadagnare ulteriori punti.
• STAKESTONE: Si prevede che adotti un modello simile a ETH-STONE, consentendo agli utenti di stakeare Bitcoin nativo su Babylon e coniare un token di rendimento STONEBTC per la liquidità cross-chain. Gli utenti possono guadagnare punti da vari ecosistemi, come punti Scroll raddoppiati.

Conclusione

Trasformare il Bitcoin in un asset in grado di generare rendimento è di grande importanza; il re-staking del Bitcoin è una valida integrazione alla definizione di Bitcoin come "oro