Crisi del Mercato Azionario Giapponese: Nikkei 225 e TOPIX in Caduta Libera

Sommario: Il mercato azionario giapponese ha subito un drastico crollo il 5 agosto, con il Nikkei 225 e il TOPIX che hanno visto forti cali. Le tensioni geopolitiche e i cambiamenti nella politica monetaria giapponese hanno contribuito a questa situazione.

Lunedì 5 agosto, i mercati azionari asiatici sono crollati, con il Nikkei 225 e il TOPIX giapponesi in forte discesa. Al momento della redazione, il Nikkei 225 ha registrato un calo superiore al 6%, mentre il TOPIX ha attivato il meccanismo di sospensione delle contrattazioni.

Nel frattempo, lo yen giapponese ha superato la soglia dei 146 rispetto al dollaro per la prima volta da febbraio. Durante la sessione di lunedì mattina, il cambio USD/JPY ha visto una discesa del 0.39%, evidenziando la forte correlazione tra il mercato azionario giapponese e il valore dello yen. Gli esperti sottolineano che i recenti aggiustamenti nella politica monetaria giapponese potrebbero frenare la crescita del mercato azionario del Paese.

Secondo i dati di CME "Fed Watch", una riduzione dei tassi di interesse da parte della Fed statunitense a settembre sembra quasi certa. Tuttavia, analisti avvertono che anche se una riduzione dei tassi è probabile, non rappresenta necessariamente l'inizio di una serie di tagli.

Il ritorno dello yen sopra i 146 ha seguito l'annuncio della Banca del Giappone di un aumento dei tassi di interesse di 15 punti base, portandoli allo 0.15%-0.25%, e di una riduzione del programma mensile di acquisto di obbligazioni a 3 trilioni di yen, un cambiamento più restrittivo del previsto.

Nonostante l'aumento dei tassi, i mercati azionari giapponesi hanno visto un'iniziale ripresa, con il Nikkei 225 e il TOPIX che hanno chiuso rispettivamente in rialzo dell'1.49% e dell'1.45%. Tuttavia, solo due giorni dopo, entrambi gli indici hanno subito forti perdite.

Zhang Ming, vice direttore dell'Istituto di Finanza della Chinese Academy of Social Sciences, ha osservato che l'indebolimento dello yen ha tradizionalmente supportato il mercato azionario giapponese migliorando la competitività delle esportazioni giapponesi e i risultati delle multinazionali giapponesi. Se lo yen continuerà a rafforzarsi a seguito dei cambiamenti nella politica monetaria, il mercato azionario giapponese potrebbe affrontare ulteriori difficoltà.

Alcuni analisti, tuttavia, ritengono che il ritorno a una politica monetaria più normale in Giappone possa stimolare la crescita economica, con un aumento del potere di determinazione dei prezzi delle imprese e dei salari dei lavoratori. Wilfred Sit, Chief Investment Officer di Hang Seng Investment, ha dichiarato che i fondamentali a lungo termine del Giappone rimangono solidi e che l'economia giapponese potrebbe mostrare segnali di ripresa graduale l'anno prossimo.

Per quanto riguarda la Federal Reserve, la probabilità di un taglio dei tassi a settembre è stimata al 69.5% per un taglio di 50 punti base e al 30.5% per un taglio di 25 punti base. Tuttavia, ci sono preoccupazioni per i rischi associati a un eccessivo o insufficiente allentamento.

Il capo economista globale di BOC Securities, ha sottolineato che, nonostante i segnali positivi sul fronte dell'inflazione e dell'occupazione, esiste il rischio che un taglio dei tassi troppo precoce possa portare a un ritorno dell'inflazione o che tassi di interesse elevati prolungati possano peggiorare l'occupazione.