Giorno: 08 ottobre 2024 | Ora: 11:19

Analisi del Mercato delle Criptovalute: Fattori Chiave e Prospettive Future

Secondo gli analisti di Morgan Stanley, diversi fattori potrebbero influenzare il mercato delle criptovalute nei prossimi mesi. Tra questi, si evidenziano il trend stagionale di "Uptober", le decisioni della Federal Reserve riguardo ai tassi di interesse e l'imminente aggiornamento di Ethereum, noto come "Pectra". Tuttavia, nonostante queste potenzialità, il mercato rimane sensibile a fattori macroeconomici e attende segnali di crescita più chiari.

Il Trend di "Uptober" e le Sue Implicazioni

Uno dei principali argomenti trattati nel rapporto è il forte trend storico di ottobre, noto come "Uptober". Gli analisti hanno sottolineato che oltre il 70% degli ottobre passati ha portato guadagni per Bitcoin. Hanno osservato: "Sebbene le performance passate non garantiscano risultati futuri, riteniamo che la notorietà di 'Uptober' possa influenzare i comportamenti degli investitori, portando a buone performance per Bitcoin in questo mese."

Impatto delle Decisioni della Federal Reserve

Nonostante la recente riduzione dei tassi da parte della Federal Reserve, gli analisti di Morgan Stanley hanno notato che il mercato delle criptovalute non ha ancora mostrato i risultati positivi attesi. Hanno evidenziato una correlazione debole (0.46) tra il valore di mercato delle criptovalute e i tassi di interesse. "Dalla riduzione dei tassi il 18 settembre, non abbiamo visto un 'rialzo' nei prezzi delle criptovalute", hanno scritto, suggerendo che il mercato potrebbe attendere stabilità prima di fare grandi mosse.

Inoltre, hanno osservato che la mancanza di dati storici rende difficile fare previsioni certe su come le criptovalute risponderanno ai cicli di interesse. “Le criptovalute sono emerse solo all'inizio e a metà degli anni 2010, periodo in cui i tassi erano generalmente vicino a zero. Tassi di interesse stabili, e non solo bassi, potrebbero portare maggiori benefici al mercato”, hanno aggiunto.

Il Ruolo delle Opzioni ETF su Bitcoin

Un ulteriore potenziale catalizzatore è rappresentato dall’approvazione recente delle opzioni di trading per gli ETF su Bitcoin. Gli analisti prevedono che ciò possa aumentare la liquidità e attrarre nuovi investitori. “Grazie alle opzioni, gli investitori possono ora partecipare agli ETF in modo più dinamico, aumentando la liquidità degli asset sottostanti”, hanno spiegato. Questo sviluppo potrebbe innescare un ciclo positivo, migliorando la struttura del mercato e rendendo più accessibili gli asset digitali agli investitori istituzionali.

Nel mese di settembre, la Securities and Exchange Commission (SEC) ha approvato il trading di opzioni per il Bitcoin Trust di BlackRock, ma l'approvazione finale dipende ancora da organismi di regolamentazione come l'Options Clearing Corporation (OCC) e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Impatto dell'Aggiornamento "Pectra" su Ethereum

Il prossimo aggiornamento di Ethereum, denominato "Pectra", è stato identificato come un significativo passo in avanti. Questo aggiornamento, che combina le migliorie di Prague ed Electra, implementerà oltre 30 proposte di miglioramento di Ethereum (EIP) per aumentare l'efficienza della rete e l'operatività dei validatori. “Sebbene Pectra abbia il potenziale di trasformare le funzionalità di Ethereum, riteniamo che questo aggiornamento avrà un impatto più strutturale che immediato sui prezzi”, hanno osservato gli analisti.

In generale, gli analisti di Morgan Stanley concludono che il mercato delle criptovalute è attualmente in una fase di attesa, cercando segnali macroeconomici o strutturali più chiari che possano favorire una crescita sostenuta. Si nota una crescente sensibilità del sistema crittografico ai fattori macroeconomici, e si attende un prossimo sviluppo significativo che possa stimolare una maggiore partecipazione al mercato e supportare la crescita a lungo termine.