Giorno: 18 settembre 2024 | Ora : 00:47

BlackRock e il Potenziale di Bitcoin come Diversificatore Unico

Recentemente, BlackRock ha pubblicato un white paper che esplora il potenziale di Bitcoin come investimento distintivo e diversificatore rispetto alle classi di attivi tradizionali. Questo documento suggerisce che Bitcoin non rientra nelle categorie di asset "risk-on" o "risk-off" e evidenzia come possa fungere da copertura contro i deficit e i debiti federali degli Stati Uniti.

Bitcoin come Asset Decentralizzato

Nel suo studio intitolato "Bitcoin: A Unique Diversifier", BlackRock ha analizzato la storia di investimento di Bitcoin negli ultimi 15 anni, mettendo in luce le caratteristiche uniche che lo differenziano dagli altri asset. Secondo BlackRock, Bitcoin non rientra nelle categorie di asset "risk-on" o "risk-off" principalmente perché i suoi driver di rendimento a lungo termine non sono correlati ad altre fonti.

Gli analisti di BlackRock hanno affermato: "Sebbene Bitcoin abbia mostrato istanze di co-movimenti a breve termine con azioni e altri 'asset di rischio', nel lungo termine i suoi driver fondamentali sono nettamente diversi e, in molti casi, invertiti rispetto alla maggior parte degli asset di investimento tradizionali."

Correlazione di Bitcoin con le Azioni Statunitensi

Il documento evidenzia anche che la correlazione a lungo termine di Bitcoin con asset tradizionali, come obbligazioni e azioni, è stata bassa. Tuttavia, i rendimenti storici di Bitcoin sono stati superiori a quelli di ogni altra classe di attivi. In sette degli ultimi dieci anni, Bitcoin ha superato ogni altra grande classe di attivi, realizzando profitti superiori al 100%.

Nonostante ciò, tre di questi dieci anni hanno visto Bitcoin comportarsi male rispetto ad altri asset, con quattro drawdown che hanno portato il prezzo a scendere sotto il 50%.

Bitcoin come Alternativa agli Asset Finanziari Tradizionali

Inoltre, BlackRock sottolinea che l'unicità di Bitcoin come asset non sovrano, decentralizzato e a fornitura fissa lo rende un'alternativa valida agli asset finanziari tradizionali. Una delle ragioni di questa conclusione è l'assenza di correlazione di Bitcoin rispetto alle fortune di qualsiasi paese o sistema centralizzato, il che lo rende affidabile in tempi di crisi macroeconomiche, come crisi bancarie e svalutazione delle valute.

Il documento considera anche il ruolo di Bitcoin come alternativa al dollaro statunitense, specialmente a causa delle crescenti preoccupazioni degli investitori riguardo ai deficit e ai debiti federali degli Stati Uniti. Questa situazione è comune anche in altri paesi con un accumulo crescente di debito, spingendo gli investitori a cercare un asset di riserva non correlato.

BlackRock ha osservato: "A causa di queste caratteristiche, Bitcoin è stato visto da alcuni investitori come un 'rifugio sicuro' nei momenti di paura durante alcuni dei più eventi globali dirompenti degli ultimi cinque anni."

Rischi Associati all'Investimento in Bitcoin

Tuttavia, gli analisti di BlackRock hanno avvertito che i benefici di Bitcoin sono accompagnati da diversi rischi, tra cui l'alta volatilità, lo stato normativo poco chiaro e la relativa novità della tecnologia, con un ecosistema "immaturo". Questi fattori devono essere considerati attentamente da chiunque stia pensando di investire in Bitcoin come parte della propria strategia di diversificazione.