Giorno: 04 ottobre 2024 | Ora: 22:48

Bitcoin Riscopre il Livello di $62,000 mentre Crescono le Preoccupazioni per la Salute Fiscale degli Stati Uniti

Il prezzo del Bitcoin (BTC) ha registrato un incremento del 2,4% dopo aver testato il livello di supporto di $59,900 il 3 ottobre, nonostante abbia affrontato una resistenza iniziale a $62,000. I guadagni del 4 ottobre sono stati principalmente guidati da fattori macroeconomici, come i dati sull'occupazione negli Stati Uniti, le aspettative di uno stimolo economico in Giappone e le crescenti preoccupazioni riguardo al sistema finanziario statunitense.

Crescita Economica e Deterioramento Fiscale negli Stati Uniti

Negli Stati Uniti, l'economia sta prosperando, ma le condizioni fiscali stanno deteriorando. È interessante notare che il dollaro statunitense ha raggiunto un massimo di 50 giorni rispetto ad altre valute importanti, inclusi euro, sterlina britannica e yen giapponese. Storicamente, la relazione tra l'Indice del Dollaro Statunitense (DXY) e Bitcoin è stata inversamente correlata. Tuttavia, questo ultimo movimento sembra sfidare quel modello.

Teoria del "Milkshake" e Implicazioni per il Mercato

Una possibile spiegazione per questa anomalia è la "Teoria del Milkshake", che sostiene che il dollaro statunitense stia assorbendo la liquidità globale in eccesso offrendo tassi di interesse più elevati e mostrando fondamentali economici più robusti. Di conseguenza, gli Stati Uniti attraggono capitali da altre nazioni, rafforzando il dollaro anche mentre gli investitori si rivolgono a beni alternativi come il Bitcoin.

I dati economici statunitensi migliori del previsto hanno ulteriormente accelerato questa tendenza. I dati sull'occupazione rilasciati il 4 ottobre hanno mostrato 254.000 posti di lavoro aggiuntivi a settembre, superando le previsioni degli economisti. Queste cifre pongono l'economia statunitense in una posizione di vantaggio rispetto ad altre regioni, rafforzando ulteriormente la forza del dollaro.

Preoccupazioni per la Crescita Economica Globale

Nel frattempo, le preoccupazioni per la crescita economica globale sono aumentate dopo i segnali di potenziale stimolo economico dal Giappone. Il Primo Ministro giapponese Shigeru Ishiba ha riferito di aver diretto i suoi ministri a redigere un pacchetto di aiuti economici, secondo Reuters. Il piano dovrebbe includere supporto finanziario per le famiglie a basso reddito e sussidi per i governi locali, segnando un allontanamento dalle precedenti politiche monetarie del Giappone, che hanno lottato con la deflazione per oltre tre decenni.

Rischi di Inflazione e Impatti sul Mercato

Un aumento settimanale del 9% nei prezzi del petrolio, guidato dall'escalation del conflitto in Medio Oriente, sta aumentando i rischi di inflazione globale. L'aumento dei costi di trasporto e logistica è probabile che spinga gli indici dei prezzi al consumo verso l'alto. Se questi aumenti di costo persistono, i governi potrebbero essere costretti a immettere ulteriore liquidità nei mercati per prevenire un rallentamento economico.

Bitcoin e Mercato Azionario come Strumenti di Protezione

Il S&P 500 non è tradizionalmente visto come un bene rifugio, ma considerando i margini di profitto elevati e i bilanci robusti delle principali aziende tecnologiche come Apple, Google e Microsoft, queste azioni sono viste come opzioni più sicure rispetto all'immobiliare o al debito societario. Questo è particolarmente vero poiché gli investitori si aspettano ulteriori aumenti nei rendimenti dei Treasury statunitensi nel prossimo futuro.

L'investitore miliardario Stanley Druckenmiller ha espresso preoccupazioni sul fatto che la Federal Reserve degli Stati Uniti sia "intrappolata" riguardo ai futuri tagli ai tassi di interesse, date le attuali forze dell'economia statunitense. Inoltre, Druckenmiller ha rivelato che dal 15% al 20% del suo portafoglio è allocato a scommesse sui rendimenti crescenti dei Treasury statunitensi.

Conclusioni: Bitcoin nel Contesto Macroeconomico Attuale

In questo scenario, l'acquisto di strumenti di debito diventa meno attraente per gli investitori, il che supporta il mercato azionario e beni alternativi come il Bitcoin. Più importante ancora, le preoccupazioni riguardo al mercato finanziario statunitense sono aumentate a causa di un forte incremento nell'uso di accordi di riacquisto da parte della Federal Reserve. Questi accordi consentono alle istituzioni finanziarie idonee di scambiare obbligazioni per contante d'emergenza, fungendo da valvola di sicurezza per evitare interventi diretti nel mercato mantenendo i tassi d'interesse sotto controllo. Tuttavia, alcuni analisti sostengono che questo aumento degli accordi di riacquisto indica che la Fed ha spazio limitato per continuare ad aggiungere liquidità.

Pertanto, la positiva performance del Bitcoin il 4 ottobre può essere attribuita in gran parte al panorama macroeconomico, poiché crescono le preoccupazioni sulle condizioni fiscali statunitensi.

Questo articolo è solo a scopo informativo e non è destinato ad essere e non deve essere considerato come consulenza legale o di investimento. Le opinioni espresse qui sono unicamente degli autori e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph.