Giorno: 2024-10-08 | Ora : 00:39

Bitcoin e le Difficoltà nel Superare il Livello di Resistenza di $64,000

Il Bitcoin sta lottando per superare il livello di resistenza di $64,000, mentre gli investitori sembrano preferire gli investimenti in azioni e cercano rifugio in opzioni liquide, in un contesto di incertezze socio-politiche.

Analisi di Mercato e Performance del Bitcoin

Il Bitcoin (BTC) non è riuscito a mantenere i livelli oltre $66,000 dal 31 luglio, nonostante un guadagno del 5,2% tra il 3 e il 7 ottobre. Alcuni analisti sostengono che il Bitcoin beneficerebbe dell'aumento del debito pubblico degli Stati Uniti; tuttavia, mentre questa correlazione sembra valida, ha un'influenza minima sulle tendenze di prezzo a breve termine.

Fattori Socio-Politici e Loro Impatto

In realtà, gli eventi socio-politici sembrano essere i principali responsabili della limitata crescita del Bitcoin, considerando che la base monetaria globale (M2) è passata da $104 trilioni a giugno a $108 trilioni in ottobre, mentre il Bitcoin è stato rifiutato più volte al livello di resistenza di $68,000. Ciò suggerisce che il rally verso $64,000 non è probabilmente radicato nella situazione fiscale degli USA.

Un'ulteriore evidenza che indebolisce questa relazione è il rafforzamento del dollaro statunitense rispetto ad altre valute globali principali, come misurato dall'indice DXY, che è salito a 102.5 il 7 ottobre, rispetto a 100.4 del 30 settembre. Se gli investitori temono che il debito pubblico degli Stati Uniti stia sfuggendo al controllo, perché stanno incassando euro, sterline britanniche o franchi svizzeri?

Dati Macroeconomici e Sentiment degli Investitori

Per comprendere perché il prezzo del Bitcoin abbia costantemente fallito nel mantenere livelli superiori a $66,000 nelle ultime otto settimane, è opportuno analizzare cosa sta limitando il miglioramento del sentimento degli investitori. Incertezze riguardo la crescita economica globale, il conflitto in Medio Oriente in espansione e l'impatto delle prossime elezioni presidenziali statunitensi di novembre sono fattori significativi.

Nonostante i dati sull'occupazione statunitense di settembre, rilasciati il 4 ottobre, abbiano ridotto le probabilità di una recessione economica, hanno anche fatto scendere la probabilità implicita di un taglio dei tassi di interesse dello 0,50% a 0%, rispetto al 40% di due settimane prima. Tassi di interesse più elevati per un periodo prolungato rendono gli investitori più avversi al rischio, il che è dannoso per il prezzo del Bitcoin.

Previsioni e Misure di Stimolo

I dati macroeconomici attuali hanno portato gli investitori ad aumentare le loro aspettative per gli utili aziendali del terzo trimestre, inducendo la banca d'investimenti globale Goldman Sachs ad aumentare il proprio target per l'S&P 500 a 6,300 entro la fine dell'anno 2025. Goldman ha osservato che una "ripresa nel ciclo dell'industria dei semiconduttori" sosterrà ulteriormente il momentum degli utili.

Indipendentemente dalle opinioni dei sostenitori del Bitcoin su come il prezzo di BTC reagirà a una potenziale recessione economica globale, le recenti misure di stimolo annunciate dalla Cina riducono significativamente la necessità di coperture alternative. L'indice del mercato azionario di Hong Kong ha raggiunto un massimo di 32 mesi il 7 ottobre, chiudendo il 9,3% sopra i livelli del 30 settembre, mentre l'S&P 500 è scambiato a solo lo 0,5% al di sotto del suo massimo storico.

Metriche dei Derivati Bitcoin e Flussi ETF

Nonostante l'ottimismo generale nei mercati azionari globali, il prezzo del Bitcoin non è riuscito a mantenere livelli superiori a $66,000 e, cosa più importante, il sentiment dei trader sui derivati rimane neutrale. Il premio annualizzato del mercato dei futures BTC serve come indicatore principale di ottimismo.

In mercati neutrali, i contratti derivati di solito scambiano a un premio annualizzato del 5% al 10% per compensare il periodo di regolamento più lungo. Tuttavia, se la domanda per posizioni lunghe (acquisto) aumenta, questo premio può facilmente superare il 15% o il 20%. Al contrario, periodi di ribasso risultano in premi negativi, noti anche come backwardation.

Attualmente, il premio annualizzato dei futures BTC è rimasto all'8%, indicando che la domanda di leva è relativamente bilanciata tra tori e orsi. Parte della mancanza di convinzione dei trader deriva dai recenti flussi nei fondi negoziati in borsa (ETF) di Bitcoin, che hanno visto uscite nette di $335 milioni dal 1° ottobre, secondo i dati di Farside Investors.

Considerazioni Finali

In definitiva, le ragioni per cui il Bitcoin è bloccato sotto i $64,000 sono principalmente dovute a un ambiente macroeconomico che ha favorito il mercato azionario e gli investitori in cerca di protezione in posizioni liquide in vista di incertezze socio-politiche.

Questo articolo è a solo scopo informativo e non intende essere e non dovrebbe essere interpretato come consulenza legale o di investimento. Le opinioni espresse qui sono unicamente quelle dell'autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph.