Giorno: 17 settembre 2024 | Ora : 22:03

Analisi del Prezzo di Bitcoin e Fattori Economici

Il prezzo di Bitcoin mostra segnali di forza in vista di una decisione chiave della Federal Reserve riguardo la politica monetaria il 18 settembre, ma i dati suggeriscono che questo slancio potrebbe non durare. In questo articolo, analizziamo l'andamento del mercato delle criptovalute, le reazioni degli investitori e il contesto macroeconomico.

Il Prezzo di Bitcoin e le Reazioni del Mercato

Il prezzo di Bitcoin (BTC) ha guadagnato il 6,4% in meno di 12 ore il 17 settembre, superando i 61.000 dollari per la prima volta in tre settimane. Tuttavia, nonostante questo rally dei prezzi, i mercati dei derivati indicano che il sentimento non è migliorato, lasciando i rialzisti di Bitcoin preoccupati. La domanda ora è: il Bitcoin è più probabile che mantenga il livello di 60.000 dollari o scivoli nuovamente nella fascia dei 58.000 dollari?

Reazioni a Dati Macroeconomici Più Forti del Previsto

Il movimento del prezzo di Bitcoin ha rispecchiato l'indice S&P 500, che ha raggiunto un massimo storico dopo che i dati macroeconomici hanno aumentato la probabilità di un taglio dei tassi di interesse dello 0,50% da parte della Federal Reserve degli Stati Uniti il 18 settembre. Le vendite al dettaglio statunitensi sono aumentate dello 0,1% mese su mese ad agosto, secondo i dati del Census Bureau. Nel frattempo, la produzione industriale è cresciuta dello 0,8% nello stesso mese, sostenuta principalmente da una ripresa nei veicoli e nei pezzi di ricambio.

In precedenza, gli investitori erano preoccupati che l'economia statunitense stesse scivolando verso una recessione, soprattutto nel settore dei consumi a causa dell'aumento dei costi di finanziamento. Alcuni analisti sostengono che il mercato azionario sia entrato in una fase di bolla, alimentata da valutazioni gonfiate delle aziende tecnologiche e da un'eccessiva leva nel sistema finanziario. Già si notano crepe nel mercato immobiliare commerciale. Di conseguenza, il recente aumento dell'attività economica ha contribuito a ridurre i rischi di una correzione del mercato azionario.

Attualmente, i mercati dei Treasury statunitensi prezzano una probabilità del 63% di un taglio dei tassi di interesse dello 0,50%, in aumento rispetto al 34% della settimana precedente, secondo il CME FedWatch Tool. Tuttavia, secondo Stephen Juneau, economista senior di Bank of America Securities, i dati rilasciati il 17 settembre non hanno alterato significativamente la percezione della Fed sull'economia, come riportato da Yahoo Finance.

Derivati di Bitcoin: Apatia e Mancanza di Convizione

Per valutare se i trader di Bitcoin siano diventati rialzisti, è essenziale esaminare il premio sui futures di BTC, noto anche come tasso di base. Nei mercati neutrali, questi strumenti vengono scambiati a un premio annualizzato del 5% al 10% per tener conto del loro periodo di regolamento prolungato.

I dati mostrano che il premio sui futures di Bitcoin si è stabilizzato al 6% dopo aver toccato il livello neutro del 5% il 16 settembre. Nonostante il rally dei prezzi da 57.675 a 61.330 dollari, il sentiment degli investitori rimane cauto. Pertanto, se 61.000 dollari diventeranno un livello di supporto è ancora in discussione, poiché i trader continuano a mancare di fiducia.

Per determinare se il sentiment sia specifico per i mercati dei futures, è utile incrociare il metrica dello skew delle opzioni di Bitcoin. Quando i desk di arbitraggio e i market maker sovraccaricano per la protezione al ribasso, il metrica dello skew delta del 25% tende a salire sopra il 6%. Al contrario, i periodi di entusiasmo presentano tipicamente uno skew delta negativo del 6%.

Domanda di Stablecoin e Sentiment di Mercato

Attualmente, lo skew del 25% delle opzioni BTC si attesta vicino al 2%, indicando che le opzioni put (di vendita) sono prezzate in modo simile alle opzioni call (di acquisto). Questo sentiment neutro è persistito per la scorsa settimana e l'ultima volta che è uscito da questo intervallo è stato il 6 settembre, quando Bitcoin è scambiato brevemente sotto i 54.000 dollari.

È anche importante valutare la domanda di stablecoin in Cina, che funge da indicatore per i trader che entrano o escono dai mercati delle criptovalute. Il premio USDT Tether (USDT) misura la differenza tra il valore di USDT nelle transazioni peer-to-peer e il tasso di cambio ufficiale del dollaro statunitense in yuan.

I dati rivelano che la domanda di stablecoin in Cina rimane debole, poiché Tether è stato scambiato a uno sconto dello 0,3% dal 9 settembre, suggerendo che gli investitori stanno incassando. In generale, i dati sui derivati indicano che gli investitori di Bitcoin mancano di entusiasmo, anche mentre BTC flirtano con il livello di 61.000 dollari. I trader rimangono scettici riguardo alla possibilità che lo slancio rialzista continui, specialmente in vista della decisione della Federal Reserve del 18 settembre, con molti riluttanti ad aggiungere posizioni.

Questo articolo è a scopo informativo generale e non è destinato a essere e non deve essere considerato come consiglio legale o di investimento. Le opinioni espresse qui sono esclusivamente dell'autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph.