Giorno: 10 ottobre 2024 | Ora : 23:26

Analisi del Mercato delle Criptovalute: Il Prezzo di Bitcoin Sotto i 59.000 Dollari

Il prezzo di Bitcoin (BTC) ha subito un calo significativo, scendendo del 5,3% tra il 9 e il 10 ottobre, raggiungendo un minimo di tre settimane a 58.900 dollari. Questo articolo esplora le ragioni dietro questa correzione del mercato e le implicazioni per gli investitori.

Inflazione e Timori di Recessione

La correzione del mercato è iniziata dopo che gli Stati Uniti hanno riportato dati sull'inflazione dei consumatori superiori alle attese, suggerendo che i trader temono che la Federal Reserve abbia meno incentivi a continuare a ridurre i tassi d'interesse nel prossimo futuro. La reazione del prezzo di Bitcoin riflette la percezione degli investitori riguardo a un aumento della probabilità di una recessione. Il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti ha segnalato un aumento dello 0,2% dell'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) per settembre rispetto al mese precedente, scatenando preoccupazioni di 'stagflazione' tra gli investitori, secondo Yahoo News. Questa situazione si verifica quando i prezzi continuano a salire nonostante un'economia stagnante, contraddicendo gli obiettivi della banca centrale di stimolare la crescita e controllare l'inflazione.

Aumento delle Richieste di Sussidi di Disoccupazione

In concomitanza con l'aumento dei timori di recessione, le richieste di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti sono salite a un massimo di 14 mesi, secondo i dati pubblicati il 10 ottobre. Le richieste iniziali di sussidi per disoccupati sono aumentate inaspettatamente, raggiungendo un totale stagionalmente aggiustato di 258.000 al 5 ottobre. Sebbene parte di questo aumento possa essere attribuito a uno sciopero dei lavoratori presso Boeing, l'impatto negativo più ampio sull'economia rimane una preoccupazione significativa per i responsabili politici, come riportato da CNBC.

Correlazione tra Bitcoin e Mercato Azionario

Nonostante non ci siano garanzie che il prezzo di Bitcoin sarà influenzato negativamente se la Federal Reserve degli Stati Uniti dovesse adottare una politica monetaria più rigida, gli investitori temono che un'economia surriscaldata possa provocare una correzione del mercato azionario. Di conseguenza, il morale dei trader è influenzato, considerando l'attuale correlazione del 88% tra il prezzo di Bitcoin e l'S&P 500. In questo contesto, è naturale aspettarsi che i trader di Bitcoin diventino meno ottimisti riguardo ai prezzi a breve termine, specialmente dopo due giorni consecutivi di deflussi dagli ETF Bitcoin statunitensi. Secondo i dati di Farside Investors, questi strumenti hanno registrato deflussi netti di 59 milioni di dollari tra l'8 e il 9 ottobre, invertendo la tendenza dei due giorni di trading precedenti.

Pressione di Vendita nel Mercato dei Derivati di Bitcoin

Il momentum ribassista di Bitcoin ha accelerato dopo che è emerso che il market maker Cumberland DRW è stato citato in giudizio dalla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti per aver agito come "dealer non registrato" nelle transazioni di criptovalute. Secondo una dichiarazione dell'ente regolatore, la società con sede a Chicago ha tratto profitto dalla vendita di asset crittografici "simili alle vendite di beni di consumo".

Analisi delle Metriche dei Derivati di Bitcoin

Indipendentemente dall'esito di quelle rivendicazioni in tribunale, i trader tendono a cercare protezione quando sorgono paura e incertezza. Quando Bitcoin è sceso al di sotto di 59.000 dollari, le principali metriche dei derivati hanno mostrato debolezza, suggerendo una domanda ridotta per l'attività di acquisto a leva (long). In mercati neutrali, il premio dei futures su Bitcoin, che misura la differenza tra i contratti mensili e il prezzo spot sugli exchange regolari, dovrebbe riflettere un premio annualizzato del 5%-10% per compensare il periodo di liquidazione più lungo.

Cambiamenti nelle Aspettative degli Investitori

Il tasso del premio dei futures su Bitcoin è sceso al di sotto della soglia neutra del 5% per la prima volta in oltre due mesi il 10 ottobre. È importante notare che l'ultima volta che questo indicatore ha mostrato un segnale ribassista, Bitcoin è sceso del 24,6% in tre giorni, raggiungendo 49.268 dollari. Pertanto, il recente cambiamento nelle metriche dei futures di BTC segnala un cambiamento significativo nel sentiment dei trader.

Prospettive per il Mercato delle Opzioni di Bitcoin

I trader dovrebbero anche analizzare il mercato delle opzioni per comprendere l'impatto del recente movimento del prezzo di Bitcoin. Lo skew delta del 25% rivela quando i desk di arbitraggio e i market maker sovraccaricano per la protezione verso l'alto o verso il basso. Se i trader si aspettano un calo del prezzo di Bitcoin, la metrica skew tende a salire sopra il 7%; al contrario, durante i periodi di eccitazione, tende a essere negativa al 7%. Tuttavia, lo skew del 25% delle opzioni su Bitcoin è rimasto vicino a zero, indicando che le balene e i market maker non hanno modificato la loro percezione del rischio-rendimento a breve termine. Pertanto, il forte calo della base di BTC potrebbe essere temporaneo, suggerendo che un numero ristretto di grandi entità potrebbe aver chiuso inaspettatamente le proprie posizioni long a leva.

Conclusioni

In definitiva, i trader di derivati non stanno scommettendo su un imminente calo del prezzo di Bitcoin. Questo articolo è per scopi informativi generali e non è destinato a essere e non deve essere considerato come consulenza legale o finanziaria. Le opinioni espresse qui sono solo quelle dell'autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph.