Bitcoin: Il Crollo del 5 Agosto e le Prospettive Future

Il 5 agosto 2024, Bitcoin ha subito un drastico crollo, scatenando un’ondata di discussioni tra investitori e analisti. Questo articolo esplorerà le principali cause di questa caduta e le prospettive future del Bitcoin, analizzando i segnali di ribasso e di rialzo che potrebbero influenzare il mercato.

Tre Segnali di Ribasso

1. Cambiamento del Sentiment di Mercato
   Il sentiment di mercato gioca un ruolo cruciale negli investimenti in criptovalute. Prima del crollo, l’ottimismo eccessivo dominava il mercato, con molti investitori e analisti che prevedevano un ulteriore aumento del prezzo di Bitcoin. Tuttavia, i cambiamenti rapidi nel sentiment possono scatenare oscillazioni significative dei prezzi. Negli ultimi giorni di luglio e all'inizio di agosto, i commenti negativi di influenti analisti su Twitter (ora X), come @CryptoWhale e @TheMoon, e articoli critici pubblicati dal Wall Street Journal e dal Financial Times hanno contribuito a un cambiamento repentino nel sentiment del mercato. Questi sviluppi hanno causato un'ondata di vendite panicose.
   
2. Indicatori Tecnici di Allerta
   L’analisi tecnica è una pratica comune nel mercato delle criptovalute per prevedere i movimenti dei prezzi attraverso grafici e indicatori. Prima del crollo, indicatori tecnici cruciali avevano già emesso segnali di allerta. Per esempio, l’Indice di Forza Relativa (RSI) indicava che il Bitcoin era entrato in una zona di ipercomprato, suggerendo una possibile correzione. Inoltre, il “Death Cross” sul grafico giornaliero del Bitcoin, dove la media mobile a 50 giorni incrocia al di sotto della media mobile a 200 giorni, ha rappresentato un segnale di ribasso tipico. Il RSI aveva superato il valore di 70, segnalando che il mercato era troppo caldo. Questi segnali tecnici sono stati confermati dal crollo del 5 agosto, con una rapida discesa del prezzo del Bitcoin.
3. Cambiamenti nell’Ambiente Economico Globale
   Le variazioni nell’ambiente economico globale possono influenzare notevolmente il mercato del Bitcoin. Recentemente, l’incertezza economica globale è aumentata, con la Federal Reserve che ha adottato politiche monetarie più restrittive. L’aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve ha portato a un deflusso di capitali dai beni ad alto rischio verso investimenti più sicuri, provocando un’ondata di vendite di Bitcoin. A fine luglio, la Federal Reserve ha annunciato un aumento di 25 punti base dei tassi e ha suggerito ulteriori rialzi. Questo ha intensificato le preoccupazioni per gli asset rischiosi, inclusi i Bitcoin, e ha spinto gli investitori a ritirarsi verso beni rifugio come l’oro e i Titoli del Tesoro USA. Anche la Banca Centrale Europea ha confermato la sua politica monetaria restrittiva per combattere l’inflazione, aggravando ulteriormente l’incertezza del mercato.

Tre Segnali di Rialzo

1. Aumento della Domanda a Lungo Termine
   Nonostante le fluttuazioni a breve termine, la domanda per il Bitcoin rimane robusta nel lungo periodo. In alcune aree economiche instabili, il Bitcoin come riserva di valore sta guadagnando terreno. In paesi come Argentina e Venezuela, dove le valute locali sono estremamente instabili e l’inflazione è elevata, la domanda di Bitcoin è cresciuta significativamente. I dati mostrano che il volume delle transazioni di Bitcoin in Argentina è aumentato di quasi il 200% nell'ultimo anno. Inoltre, istituzioni finanziarie globali come Fidelity Investments e BlackRock hanno iniziato ad includere Bitcoin nei loro portafogli, sostenendo ulteriormente la domanda di mercato.
2. Sviluppi Tecnologici
   I continui miglioramenti tecnologici nel Bitcoin e nella sua tecnologia di base, Blockchain, rappresentano un segnale positivo. Aggiornamenti come l'adozione della Lightning Network hanno migliorato notevolmente la velocità e l’efficienza delle transazioni in Bitcoin. Inoltre, l'evoluzione di Finanza Decentralizzata (DeFi) e smart contracts sta aprendo nuove opportunità e scenari applicativi per il Bitcoin e l’intero mercato delle criptovalute.
3. Miglioramenti del Contesto Normativo
   Anche se la regolamentazione globale delle criptovalute è variegata, il trend complessivo va verso un ambiente normativo più chiaro e favorevole. Sempre più paesi stanno riconoscendo il Bitcoin come valuta legale e stanno implementando framework regolatori per promuoverne uno sviluppo sano. All'inizio del 2024, la SEC degli Stati Uniti ha approvato un ETF (Exchange Traded Fund) basato su Bitcoin, rappresentando un importante traguardo per il mercato. Questo permetterà a più investitori tradizionali di accedere al mercato del Bitcoin, aumentando la liquidità e la stabilità. Inoltre, la Germania ha recentemente approvato una legge che consente agli investitori istituzionali di detenere fino al 20% delle loro attività in criptovalute, mentre il Giappone ha ulteriormente regolamentato le borse di criptovalute per garantire trasparenza e sicurezza. Questi sviluppi normativi rafforzano la fiducia nel Bitcoin e possono favorire un aumento dei prezzi a lungo termine.

Anche le recenti tendenze negli Stati Uniti, come l’aumento della proprietà di Bitcoin da parte delle aziende e il supporto bipartisan per le criptovalute, contribuiscono a un clima favorevole per il Bitcoin. Nonostante i possibili ostacoli a breve termine, l’andamento generale rimane positivo e solido.

1. Impatto del Mercato dell’Oro
   Il mercato dell’oro ha spesso influenzato il mercato del Bitcoin. L’oro, come asset di rifugio, tende a performare meglio rispetto ad altri asset rischiosi durante periodi di avversione al rischio. Nel 2019, quando l’oro ha raggiunto nuovi massimi, il Bitcoin ha seguito una traiettoria simile. Questo modello si è ripetuto nel marzo 2024, dimostrando una correlazione tra oro e Bitcoin. Sebbene il mercato possa raffreddarsi a breve termine, l’andamento positivo dell’oro potrebbe fornire supporto al Bitcoin nel lungo periodo.
2. Afflusso di Stablecoin
   Nonostante il crollo dei prezzi delle criptovalute, la fornitura di stablecoin sta avvicinandosi a nuovi massimi storici. Quest’anno, l’offerta di stablecoin è aumentata di oltre il 25%. L’afflusso di capitale verso il mercato delle criptovalute suggerisce che le prospettive ribassiste a lungo termine potrebbero non reggere. L'aumento dell'offerta di stablecoin indica che più liquidità sta entrando nel mercato delle criptovalute. Storicamente, un incremento nell'offerta di stablecoin ha preceduto un aumento dei prezzi delle criptovalute. Nonostante le riduzioni dei tassi possano avere effetti negativi sugli asset rischiosi a breve termine, l’andamento positivo delle stablecoin suggerisce una prospettiva rialzista nel lungo periodo, con un potenziale aumento della liquidità sul mercato.
3. Debito Globale ai Massimi Storici
   Il debito globale ha raggiunto un massimo storico di 315 trilioni di dollari all’inizio dell’anno. Con oltre 50 elezioni nazionali previste per il 2024, i governi potrebbero essere inclini a implementare politiche di stimolo fiscale e riduzione delle tasse. Basato sul ciclo di liquidità di quattro anni e sul “problema del debito” da quando, nel 2008, i cicli hanno riguardato il rifinanziamento del debito pubblico, ci troviamo attualmente in una fase di “estate macroeconomica”, in cui i rendimenti sono destinati a salire gradualmente. Questo periodo tende a precedere una fase di “autunno macroeconomico” più avventuroso.