Giorno: 5 settembre 2024 | Ora : 21:34

Analisi del Prezzo di Bitcoin: Un Mercato in Evoluzione

Il prezzo del Bitcoin ha subito un calo, avvicinandosi a $56,000, portando i trader a interrogarsi se il mercato rialzista sia giunto al termine. I dati sul mercato del lavoro negli Stati Uniti potrebbero fornire alcune risposte.

Il Crollo del Prezzo di Bitcoin

Il prezzo del Bitcoin (BTC) è sceso del 5.5% dal 3 al 5 settembre, raggiungendo un minimo di $55,860. Questo calo da $59,090 ha portato a una modesta liquidazione di $58 milioni in futures long con leva, suggerendo che i rialzisti non sono stati colti di sorpresa. Nonostante questa debolezza nei prezzi, i derivati di Bitcoin mostrano una certa resilienza, indicando che i trader non stanno usando eccessivamente la leva né mostrano un'eccessiva fiducia.

È Finito il Mercato Rialzista di Bitcoin?

Alcuni analisti sostengono che il mercato rialzista del Bitcoin per il 2024 sia ufficialmente terminato, citando il massimo storico di $73,757 avvenuto quasi sei mesi fa. D'altra parte, alcuni trader vedono il ritracciamento del 30% durante questo periodo come un comportamento di mercato tipico. Indipendentemente dal sentimento di mercato, i rally storici del prezzo di BTC dopo i cicli di halving precedenti hanno generalmente richiesto cinque o sei mesi per materializzarsi. Inoltre, l'incertezza riguardo alle prossime elezioni presidenziali negli Stati Uniti e i cambiamenti nella politica monetaria della banca centrale statunitense aggiungono volatilità al mercato attuale.

Le Tendenze Storiche del Mercato

Il educatore di crypto e tecnologia blockchain Armando Pantoja osserva che Bitcoin tende a iniziare a rimanere rialzista circa 10 mesi dopo un aumento dell'offerta monetaria. In questo caso, l'M2 statunitense ha iniziato ad espandersi a febbraio 2024, suggerendo che la liquidità aggiuntiva potrebbe influenzare il prezzo di Bitcoin entro dicembre, se i trend passati dovessero ripetersi. Tuttavia, indipendentemente dal fatto che i modelli storici si ripetano, i trader di Bitcoin sembrano essere meno reattivi alle correzioni di prezzo, come indicato dalle metriche dei derivati.

Analisi dei Futures e delle Opzioni di Bitcoin

Attualmente, il premio dei futures di Bitcoin è al 6%, avvicinandosi al limite inferiore del range neutro, che va dal 5% al 10%. Durante i periodi di entusiasmo elevato, la domanda eccessiva per i long con leva può spingere questi contratti mensili a scambiare a un premio del 10% o superiore rispetto ai mercati spot di BTC. È importante notare che l'indicatore è rimasto invariato rispetto alla settimana precedente, indicando che la domanda per le scommesse ribassiste (short) è rimasta piatta.

Per determinare se questo sentimento sia confinato al mercato dei futures, è fondamentale analizzare anche le opzioni di Bitcoin. Lo skew delta del 25% misura la differenza tra i premi delle opzioni call (acquisto) e put (vendita). Un valore superiore al 7% segnala un rischio eccessivo al ribasso, mentre valori tra -7% e +7% sono considerati neutrali. Lo skew delta delle opzioni di Bitcoin è rimasto neutrale al 3% negli ultimi sette giorni, mostrando resilienza nonostante il calo del 6% del prezzo di BTC durante questo periodo.

Dati sul Mercato del Lavoro Statunitense e Implicazioni per Bitcoin

Il Rapporto Nazionale sull'Occupazione ADP, pubblicato il 5 settembre, ha aggiunto pressione al ribasso sul prezzo di Bitcoin. Il rapporto ha mostrato che ad agosto sono stati aggiunti 99,000 posti di lavoro, al di sotto delle aspettative degli economisti e inferiore ai 122,000 posti di lavoro aggiunti a luglio. Un mercato del lavoro debole potrebbe rappresentare una sfida per la strategia di "atterraggio morbido" della Federal Reserve degli Stati Uniti, che mira a ridurre i tassi di interesse senza causare una recessione.

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