Giorno: 04 settembre 2024 | Ora: 16:38

Crescita degli Asset Tokenizzati e Interesse Istituzionale nella DeFi

La tokenizzazione degli asset reali (RWA) sta attirando un crescente interesse da parte delle istituzioni nel settore della finanza decentralizzata (DeFi). Gli oracoli giocano un ruolo fondamentale per garantire trasparenza e sicurezza nel processo.

Opportunità nella Tokenizzazione degli Asset Reali

La tokenizzazione degli asset reali ha raggiunto un valore di mercato di $2,7 miliardi nel primo trimestre del 2024 e si prevede possa rappresentare un'opportunità da $16 trilioni entro il 2030. Con il crescente afflusso di capitali, gli RWA sono diventati un motore di interesse per le istituzioni nella DeFi e sono ora ben posizionati per diventare la prossima frontiera di Web3.

Un'opportunità che ha attirato l'attenzione dei progetti RWA è il Spark Tokenization Grand Prix. A luglio, Spark, un pioniere all'interno dell'ecosistema Sky (ex MakerDAO), ha lanciato la competizione per accelerare l'adozione degli RWA tokenizzati nella DeFi. Il vincitore della competizione collaborerà con Spark per integrare inizialmente $1 miliardo in RWA tokenizzati, con un focus sulle obbligazioni a breve termine del Tesoro degli Stati Uniti (T-bills).

Oracoli: Infrastruttura Chiave per Supportare gli RWA

Un criterio di valutazione chiave del Spark Tokenization Grand Prix è la “modello di prezzo competitivo e trasparente”, il che solleva la questione di quali infrastrutture DeFi siano necessarie per supportare la tokenizzazione degli RWA. In questo contesto, gli oracoli giocheranno un ruolo fondamentale nel portare il valore degli RWA sulla blockchain.

Gli oracoli sono intermediari che permettono alle blockchain di accedere a dati provenienti da altri sistemi e reti. Oracoli trasparenti e decentralizzati saranno essenziali per il successo nel Spark Tokenization Grand Prix. Poiché gli RWA non sono nativamente crypto, una soluzione oracolare è necessaria per conferire loro valore. Gli oracoli RWA rendono gli RWA crypto-nativi fornendo il tipo di metadati che vengono registrati e resi disponibili sulla blockchain per gli asset crypto-nativi.

Funzioni Primarie degli Oracoli RWA

Gli oracoli RWA svolgono due funzioni principali: attestazione e modellazione dei prezzi. Innanzitutto, fungono da meccanismo di attestazione o servizio di "prova di riserva", verificando l'inventario di un asset off-chain, come le riserve d'oro o i T-bills. Questa funzione di attestazione è cruciale non solo per la tokenizzazione degli RWA, ma anche per casi d'uso DeFi come i contratti smart, verificando le informazioni off-chain e comunicandole di nuovo sulla blockchain affinché i termini del contratto possano essere eseguiti.

In secondo luogo, per portare il valore degli RWA sulla blockchain, un oracolo RWA deve fungere da meccanismo trasparente e verificabile che convalida il valore dell'asset off-chain. Per tokenizzare l'oro, ad esempio, l'oracolo RWA deve fornire continuamente un prezzo affidabile per l'oro affinché il token abbia valore sulla blockchain.

Principi Guida della DeFi

Su un piano più filosofico, con l'aumento dell'interesse istituzionale nella DeFi e l'intensificarsi del controllo normativo, è fondamentale mantenere principi chiave come la trasparenza. Tuttavia, la maggior parte dei protocolli oracolari manca di trasparenza, poiché non forniscono agli utenti informazioni su dove vengano originariamente reperiti i dati sui prezzi.

Questa mancanza di trasparenza può rendere gli oracoli il tallone d'Achille della DeFi. Senza sapere da dove proviene il dato di prezzo o quanti validatori affidabili sono stati utilizzati per creare un consenso sul prezzo, i cattivi attori possono facilmente corrompere i feed di prezzo forniti dagli oracoli.

Considerazioni per gli Investitori Istituzionali