Mercati in tensione per CPI e Musk

I mercati azionari sono moderatamente in confusione questo lunedì , per poi riprendersi verso l'alto in sieme a Bitcoin. Dopo una settimana precedente molto volatile. Nonostante la chiusura relativamente stabile della settimana scorsa, l'S&P 500 aveva subito un calo del 3% il lunedì precedente, il più grande calo giornaliero degli ultimi dodici mesi, per poi recuperare gran parte delle perdite nel corso della settimana. Nella sessione di oggi, la maggior parte dei settori si mostra piatta o in ribasso, con il settore energetico che guida le performance positive all'inizio della giornata. I rendimenti obbligazionari sono poco cambiati all'inizio della giornata, con il rendimento del Treasury a 10 anni che apre intorno al 3,93% e il rendimento del Treasury a 2 anni che si aggira intorno al 4,07%. Il calendario economico di oggi è leggero, ma si intensificherà nel corso della settimana, con i dati su inflazione e vendite al dettaglio al centro dell'attenzione.

Inflazione al centro dell'attenzione

Questa settimana, l'inflazione sarà il tema principale per i mercati, con la pubblicazione dell'indice dei prezzi alla produzione (PPI) prevista per domani e dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) mercoledì. Le aspettative sono per un aumento del PPI del 2,3% su base annua, in calo rispetto al 2,6% del mese scorso. Si prevede che il CPI salga del 3% su base annua, senza variazioni rispetto al mese precedente. L'indice CPI core, che esclude i componenti più volatili come cibo ed energia, dovrebbe aumentare del 3,2% su base annua, rispetto al 3,3% della lettura precedente. Sebbene l'inflazione sia stata superiore alle attese nel primo trimestre dell'anno, i dati successivi hanno mostrato una moderazione. Un'inflazione più bassa e segnali di allentamento delle condizioni del mercato del lavoro potrebbero probabilmente aprire la strada a un taglio dei tassi da parte della Fed nella riunione di settembre. I mercati futures si aspettano che la Fed inizi a ridurre i tassi a settembre, con un totale di 100 punti base (1%) di tagli ai tassi entro la fine dell'anno.

Conclusione della stagione degli earnings

La stagione degli utili del secondo trimestre sta giungendo al termine, con il 91% delle aziende dell'S&P 500 che ha già riportato i risultati. La crescita degli utili è in linea con una robusta crescita del 10,4% su base annua per il secondo trimestre, che se raggiunta, rappresenterebbe il tasso di crescita più forte dal quarto trimestre del 2021. A livello settoriale, tecnologia, utilities e sanità sono stati i leader, ognuno con una crescita degli utili superiore al 18%. Guardando all'intero anno, le aspettative sono per una crescita degli utili dell'S&P 500 di poco superiore al 10% nel 2024, con nove dei 11 settori previsti per vedere una crescita positiva degli utili. A nostro avviso, una solida crescita dei profitti in diversi settori potrebbe sostenere una leadership più ampia nei mercati azionari nei prossimi mesi.

Trump e Musk in diretta, preoccupazioni per gli investitori di Tesla

Il 12 agosto 2024, Elon Musk ha annunciato sui social media che il 13 agosto, alle 8 p.m. ET avrà una conversazione in diretta con l'ex presidente Donald Trump, candidato repubblicano alla presidenza. Musk ha detto che la discussione sarà senza script e senza limiti tematici, il che potrebbe includere argomenti legati ai veicoli elettrici, suscitando preoccupazioni tra gli investitori di Tesla.

Trump aveva recentemente espresso supporto per i veicoli elettrici ma criticato le politiche dell'amministrazione Biden, che spingono per l'adozione universale dei veicoli elettrici. Ha promesso di annullare tali politiche se eletto, il che potrebbe avere un impatto negativo su Tesla, la cui crescita è stata supportata da sussidi e crediti fiscali per i veicoli elettrici.

La Legge sulla Riduzione dell'Inflazione del 2022 prevede crediti fiscali per i veicoli elettrici assemblati in Nord America, cruciali per Tesla. Anche se alcuni analisti ritengono che una riduzione dei sussidi potrebbe aiutare Tesla a distaccarsi dai concorrenti, altri avvertono che la cancellazione dei crediti sarebbe dannosa per l'intero settore.

Inoltre, il crescente legame tra Musk e Trump potrebbe allontanare i sostenitori di Tesla tra i Democratici, riducendo il supporto per il marchio. Alcuni esperti temono che la posizione di Musk possa danneggiare ulteriormente l'immagine e le vendite di Tesla.